FP 債券を満期まで持ち切るとは何か 途中で価格が下がっても企業年金が保有を続ける理由編
国内金利の上昇を受け、企業年金の間で国内債券への投資を増やす動きが出ています。一方、金利が上昇すると、すでに発行されている債券の市場価格は下落します。そのため、これからさらに金利が上がれば、国債を買っても値下がりするのではないかという疑問も...
ライフプラン
FP FP 金利が上がるとなぜ債券価格は下がるのか 利回り3％の新しい国債が古い国債の価値を下げる仕組み編
企業年金が国内債券へ回帰する一方で、注意しなければならないのが金利上昇による債券価格の下落です。ニュースではよく、金利が上がると債券価格は下がる金利が下がると債券価格は上がると説明されます。初めて聞くと不思議に感じるかもしれません。金利が上...
FP 企業年金はなぜ国債だけで運用しないのか 安全性だけでは年金を維持できなかった理由編
企業年金の目的は、将来従業員へ約束した年金を安定して支払うことです。それなら、安全性の高い日本国債だけで運用すればよいのではないかと思うかもしれません。株式のように価格が大きく上下する資産へ投資しなければ、運用で大きな損失を出す危険も小さく...
FP 政策アセットミックスとは何か 企業年金が国内債券20％などの基本配分を決める理由編
企業年金の運用では、国内債券や国内株式、外国債券、外国株式など、さまざまな資産にお金を分けて投資します。しかし、その時々の相場を見ながら自由に投資先を変えているわけではありません。企業年金では、中長期的にどの資産へどの程度のお金を配分するの...
FP 予定利率を引き上げると何が起きるのか 運用環境が改善しても簡単には上げられない理由編
国内金利の上昇によって、企業年金を取り巻く運用環境が大きく変わっています。超低金利の時代には、安全性の高い国内債券だけでは十分な利回りを確保することが難しく、企業年金は株式や外国債券、オルタナティブ資産などへ投資対象を広げてきました。ところ...
FP 予定利率とは何か 企業年金が年2％台の運用を目標にする理由編
確定給付企業年金のニュースを読んでいると、よく出てくる言葉が予定利率です。今回の企業年金の国内債券回帰でも、予定利率が重要なポイントになっています。企業年金の予定利率は2％台に設定されているケースが多く、国内の長期金利が3％台まで上昇すると...
FP 企業年金が国内債券に回帰するのはなぜか 金利3％時代で国債が再び魅力的になる理由
長く続いた超低金利の時代、日本の企業年金は国内債券への投資を減らしてきました。国債を持っていても十分な利回りを得られなかったためです。その代わりに外国債券や株式、オルタナティブ資産など、より高い収益を期待できる資産へ資金を移してきました。と...
FP トータルリターンとは何か 分配金だけで投資信託の成績を判断してはいけない理由編
投資信託から毎月1万円の分配金を受け取っていると、年間12万円の利益を得ているように感じるかもしれません。しかし、本当に12万円儲かったとは限りません。分配金を受け取る一方で、投資信託の基準価額が大きく下落している可能性があるからです。反対...
FP 分配金利回りとは何か 利回り10パーセントでも10パーセント儲かっているとは限らない理由編
投資信託を探していると、分配金利回り10パーセントといった数字を目にすることがあります。銀行預金の金利と比べれば非常に高く、100万円を投資すれば毎年10万円ずつ利益を受け取れるように感じるかもしれません。しかし、投資信託の分配金利回り10...
FP 隔月分配型ならNISAで買えるのか 毎月分配型だけを対象外にする制度の境界線編
毎月分配型投資信託は、現行NISAの成長投資枠では対象外です。それでは、2カ月に1回分配する隔月分配型ならどうなのでしょうか。毎月ではないのだからNISAで買えるのではないか、と考える人もいるでしょう。制度上、成長投資枠で明確に除外されてい...