ライフプラン

企業年金が国内債券へ回帰する方法は、自分たちで国債や社債を購入することだけではありません。生命保険会社の商品を利用する方法もあります。参考記事では、企業年金向けに生命保険会社が提供する一般勘定について、各社が保証利率を引き上げていることが紹...

同じ10年後に満期を迎える債券でも、日本国債と企業が発行する社債では利回りが異なります。例えば10年国債の利回りが3％なのに対して、ある企業の10年社債が3.5％だったとします。満期までの期間は同じなのに、なぜ0.5％の差があるのでしょうか...

企業年金が国内債券へ回帰するなかで、国債だけでなく事業債への関心も高まっています。参考記事では、2025年度に国債より利回りの高い事業債の商品を新しく採用する企業年金が増えたとされています。事業債とは、企業が資金を調達するために発行する債券...

企業年金のお金は、会社の通常の預金口座とは別に管理されています。そのため、企業年金の運用成績が悪くても会社の決算とは関係がないように思えるかもしれません。しかし確定給付型の退職給付制度では、企業は従業員へ将来一定の退職給付を行う義務を負って...

企業が従業員の老後を支える年金制度には、代表的なものとして確定給付企業年金と確定拠出年金があります。名前が似ているため分かりにくいのですが、両者には大きな違いがあります。何が確定しているのかです。確定給付企業年金では、一定のルールに基づく将...

確定給付企業年金では、将来従業員や退職者へ支払う年金に備えて、企業などが掛金を拠出し、年金資産を運用しています。ところが、積み立てている資産が将来の給付に必要な水準を下回ることがあります。これが積立不足です。例えば株価が大幅に下落したり、運...

企業年金には、現在保有している年金資産があります。一方で、将来従業員や退職者へ支払わなければならない年金もあります。この将来の支払いを現在の時点から考えたものが、年金債務です。まだ20年も30年も先に支払う年金なのに、なぜ現在の負債として考...

企業年金の運用では、どれだけ高い収益を上げたかが注目されがちです。しかし確定給付企業年金にとって、本当に重要なのは運用成績で他の年金に勝つことではありません。将来約束した年金を確実に支払える状態を維持することです。そこで重要になるのがLDI...

企業年金の運用というと、どの資産に投資すれば高い利回りを得られるのかという話に目が向きがちです。国内債券を増やすのか、株式を増やすのか、外国資産やオルタナティブ資産へ投資するのか。もちろん、こうした資産運用は重要です。しかし確定給付企業年金...

企業年金が国内債券への投資を増やすとき、利回りと同じくらい重要になるのが金利上昇による価格下落リスクです。金利が上昇すると、すでに発行されている債券の市場価格は下落します。しかし、すべての債券が同じ割合で下落するわけではありません。金利が1...