FP REITが物件開発できるようになると何が変わるのか 不動産を持つだけの箱から成長するREITへの改革編
J REITは、基本的に完成した不動産を取得し、そこから得られる賃料収入を投資家へ分配する仕組みとして発展してきました。ところが、この仕組みには弱点があります。完成した優良物件を購入しようとすると、不動産価格が高い時期には取得価格も高くなる...
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FP FP REITが自社の投資口を買うと何が起きるのか 割安なときに物件購入より投資口取得が有利になる理由編
株式会社が自社株買いを行うことがあるように、REITも自らの投資口を取得することがあります。特に注目されるのが、NAV倍率が1倍を大きく下回っているときです。保有不動産の純資産価値より投資口価格が安いのであれば、新しい不動産を購入するより、...
FP REITはなぜ物件を売却するのか 2025年の譲渡額8246億円が過去最高になった理由編
REITは投資家から資金を集めて不動産を購入し、賃料収入を得る金融商品です。そのため、REITはできるだけ多くの不動産を持ち続けた方がよいように思えるかもしれません。しかし、実際にはREITは物件を購入するだけでなく、保有している物件を積極...
FP REITはインフレに強いのか 不動産価格が上がっても投資口価格が上がるとは限らない理由編
インフレになるとモノやサービスの価格が上がります。土地や建物などの不動産価格も上昇することがあります。そのため、不動産を大量に保有するREITはインフレに強いと考えられることがあります。確かに、インフレによって不動産価格や賃料が上昇すれば、...
FP 金利が上がるとなぜREITは下がりやすいのか 長期金利3パーセント時代に分配金だけでは買われない理由編
REITは比較的高い分配金を受け取れる金融商品として、多くの投資家に利用されてきました。特に日本で超低金利が続いていた時代には、預金や国債から十分な利回りを得ることが難しく、REITの分配金には大きな魅力がありました。しかし、金利が上昇する...
FP ヘルスケアREITとは何か 高齢化が不動産投資の成長分野になる理由編
REITの投資対象は、オフィスや住宅だけではありません。高齢者施設や医療関連施設などを保有するヘルスケアREITもあります。高齢化が進めば、介護や医療サービスを必要とする人が増えます。そして、そのサービスを提供するには建物が必要です。介護サ...
FP 通信基地局REITとは何か スマートフォンの通信設備まで不動産投資になる理由編
REITの投資対象というと、オフィスビルやマンション、商業施設などの建物を思い浮かべるのが一般的です。しかし、米国ではスマートフォンなどの通信を支える基地局もREITの重要な投資対象になっています。通信基地局は、携帯電話会社などが電波を送受...
FP データセンターREITとは何か AI時代に不動産の成長分野が変わる理由編
REITの投資対象というと、オフィスビル、マンション、商業施設などを思い浮かべる人が多いでしょう。しかし、米国ではデータセンターもREITの重要な投資対象になっています。生成AIやクラウドサービスが普及すると、大量のデータを保存し、処理する...
FP UPREITとは何か 米国で優良不動産がREIT市場に流れ込んだ理由編
米国のREIT市場が大きく成長する転機の1つになったのが、1990年代に広がったUPREITです。UPREITは、優良な不動産をREIT市場へ取り込むための仕組みとして発展しました。不動産の所有者にとって大きな問題になるのが、不動産を売却し...
FP 米国REITはなぜ日本より成長したのか M&Aによる新陳代謝が市場を大きくした理由編
日本のJ REIT市場では、NAV倍率1倍割れが常態化しています。現物不動産の価格が上昇しているにもかかわらず、REITの投資口価格には十分に反映されていません。一方、米国のREIT市場は違った発展を遂げてきました。M&Aが活発で、割安にな...