税理士 税務部門は経営の後工程ではない M&A時代に求められる新しい役割
企業で大きな取引が決まった後、税務部門にこんな相談が持ち込まれることがあります。「この取引の税金はいくらになりますか」もちろん、税額を正確に計算することは税務部門の重要な仕事です。しかし、M&Aや事業再編が経営戦略の中心になる時代には、それ...
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税理士 税理士 ドイツ企業はなぜ事業再編を進められたのか 税制が変えた企業行動
企業が事業や株式を売却した方が合理的だと分かっていても、実際にはなかなか売れないことがあります。理由の1つが税金です。長年保有してきた株式の価値が大きく上昇していれば、売却した瞬間に多額の利益が実現し、税負担が発生します。それなら売らずに持...
税理士 2001年度組織再編税制は日本企業をどう変えたのか
企業が合併したり、会社を分割したり、グループ内の事業を移したりする。現在では珍しくない企業再編です。しかし、こうした取引を行うときに大きな税負担が発生するとしたらどうでしょうか。経営上は事業を再編した方が合理的でも、税金が障害となって企業が...
経営 パーシャルスピンオフとは何か ソニーに続く企業が増える理由
日本企業の事業再編で、これまであまり聞かなかった言葉が注目されるようになりました。「パーシャルスピンオフ」です。企業が子会社などの事業を切り離して独立させる方法ですが、単純な事業売却とは違います。親会社が保有する子会社株式を株主へ分配しなが...
税理士 親子上場はさらに減るのか 新税制が企業グループ再編を後押しする可能性
日本企業の事業ポートフォリオ改革を考えるうえで、避けて通れないテーマの1つが親子上場です。親会社と子会社がともに株式市場へ上場する親子上場には、子会社が独自に資金調達できるなどのメリットがあります。一方で、親会社と子会社の一般株主との間に利...
税理士 売ってから買うか 買ってから売るか M&Aと税制を一体で考える時代
企業が事業ポートフォリオを入れ替える場合、理想的には不要になった事業を売却し、その資金で成長事業を買収することになります。売ってから買う。順番としては非常に分かりやすいでしょう。しかし、実際のM&Aはそれほど都合よく進みません。魅力的な買収...
税理士 事業売却で税金はいくら変わるのか 売却益課税と課税繰延べの仕組み
企業が事業を売却するとき、経営者が考えなければならないのは売却価格だけではありません。重要なのが税金です。例えば、100億円で事業を売却したからといって、100億円をそのまま次の投資に使えるわけではありません。売却によって利益が発生すれば、...
経営 ベストオーナーとは何か 事業を最も成長させられる会社に託す経営
企業がある事業を何十年も続けていると、「この事業は自社のものだ」という意識が強くなります。創業以来の事業であれば、なおさらです。しかし、事業ポートフォリオ改革を考えるうえでは、少し違った問いが必要になります。「この事業を最も成長させられる会...
経営 黒字事業でも売却する時代 企業が選択と集中を迫られる理由
企業が事業を売却すると聞くと、どのようなイメージを持つでしょうか。赤字事業からの撤退、経営不振によるリストラ、資金繰りのための資産売却。これまで事業売却には、どちらかといえば後ろ向きな印象がありました。しかし、その考え方は変わりつつあります...
税理士 事業を売ることは撤退ではない 新税制が変える日本企業の経営
日本企業の経営に、大きな転換点が訪れようとしています。これまで日本企業では、事業を買収することには積極的でも、既存事業を売却することには慎重な傾向がありました。しかし、企業が限られた人材や資金を成長分野へ振り向けるためには、新しい事業を買う...