FP キャッシュバランスプランとDCは何が違うのか 金利連動型DBと自己運用型年金の違い編
キャッシュバランスプランと確定拠出年金であるDCは、一見するとよく似ています。どちらも従業員ごとに残高を積み上げていくように見えるからです。しかし、両者には大きな違いがあります。キャッシュバランスプランは確定給付企業年金であるDBの一種であ...
FP FP キャッシュバランスプランとは何か 金利上昇で企業年金の給付額が変わる仕組み編
企業年金には、会社が一定の給付を約束する確定給付企業年金であるDBと、従業員自身が運用する確定拠出年金であるDCがあります。そのDBの中に、少し特徴的な仕組みがあります。キャッシュバランスプランです。キャッシュバランスプランでは、従業員ごと...
FP 賃上げすると企業年金も増えるのか 基本給とDBの給付額が連動する仕組み編
賃上げというと、毎月受け取る給与や賞与が増えることを思い浮かべる人が多いでしょう。しかし、勤務先に確定給付企業年金であるDBがある場合、賃上げの効果が退職後まで続くことがあります。企業年金の給付額を給与水準と連動させている会社では、基本給が...
FP 企業年金のALMとは何か 運用利回りだけを追いかけてはいけない理由編
企業年金の運用成績を見るとき、多くの人がまず注目するのは運用利回りではないでしょうか。運用利回りが高ければ良い運用で、低ければ悪い運用だと考えたくなります。しかし、確定給付企業年金であるDBでは、運用利回りだけで運用の良し悪しを判断すること...
FP 企業年金のデュレーションとは何か 将来の年金支払いと債券運用を合わせる理由編
企業年金の資産運用では、単に高い利回りを得ればよいわけではありません。将来、加入者や受給者へ年金を支払う必要があるからです。そこで重要になる考え方の一つがデュレーションです。デュレーションというと、債券価格が金利変動によってどの程度動くかを...
FP 金利が上がっているのになぜ企業年金は国債をすぐ買わないのか 債券価格下落との関係編
日本の金利が上昇し、国債の利回りにも投資妙味が戻ってきました。長く続いた低金利時代には、企業年金が国内債券だけで十分な運用収益を確保することは簡単ではありませんでした。それなら、金利が上昇した今こそ国債を大量に買えばよいようにも思えます。し...
FP 金利上昇は企業年金に追い風なのか 国内債券で利回りを確保しやすくなる理由編
日本では長期間にわたって低金利が続き、企業年金にとって厳しい運用環境が続いてきました。安全性を重視して国内債券を保有しても十分な利回りを得にくく、必要な運用収益を確保するためには株式や外国債券などにも資産を分散する必要があったからです。とこ...
FP 予定利率を上げると企業年金は必ず増えるのか 運用利回りと給付額は同じではない理由編
金利が上昇すると、確定給付企業年金であるDBでも予定利率を引き上げる余地が生まれます。そこで気になるのが、予定利率が上がれば自分が将来受け取る企業年金も増えるのかという点です。予定利率が1%から2%になれば、年金も増えるように感じるかもしれ...
FP 企業年金の予定利率とは何か 金利が上がるとDBの給付改善を検討できる理由編
確定給付企業年金であるDBについて調べていると、「予定利率」という言葉が出てきます。予定利率は企業年金の掛金や財政運営を考えるうえで重要な数字ですが、預金金利や実際の運用利回りとは意味が違います。長く続いた低金利環境が変わり、国内金利が上昇...
FP インフレで企業年金は増えるのか 金利上昇と賃上げがDBの給付改善につながる理由編
物価が上がると、同じ金額の年金を受け取っていても実際に買えるモノやサービスは少なくなります。公的年金では物価や賃金の変動を一定程度反映する仕組みがありますが、企業年金は制度によって仕組みが異なります。ところが、最近の賃金上昇と金利上昇によっ...