FP 金利上昇局面でREITはなぜ弱いのか 構造から読み解く本質
金利が上昇すると、REITは弱い。これは市場で広く共有されている認識です。実際、長期金利の上昇局面では、REITの価格が下落する場面が多く見られます。しかし、この関係を単に「金利が上がるとREITは売られる」と理解するだけでは不十分です。重...
人生100年時代
FP FP REITは本当にインフレに強いのか 再検証
インフレに強い資産として、不動産やREITが語られることは少なくありません。物価が上がれば賃料も上がり、不動産収益も増えるのだから、REITにも追い風になるという説明です。たしかに、この考え方には一定の根拠があります。しかし、実際の市場では...
FP REITはなぜ地方へ向かうのか 都心不動産高騰が生む構造変化
不動産投資信託（REIT）の投資戦略が大きく変わりつつあります。これまで中心であった都心物件から、地方物件へと投資対象を移す動きが広がっています。背景にあるのは、不動産価格の上昇による利回り低下です。都心の優良物件ほど価格が高騰し、投資とし...
FP 地価上昇は誰を豊かにするのか 家計格差を広げる住宅コストの現実
近年、日本の地価は上昇基調にあり、とりわけ都市部ではその傾向が顕著になっています。景気回復やインフレの進行とともに、不動産市場は活況を呈していますが、その裏側で家計間の格差が静かに拡大しています。住宅価格や家賃の上昇は、一部の資産保有者に恩...
FP 社債型種類株とは何か 株式でも社債でもない資本調達の新潮流
企業の資金調達の手法が大きく変わりつつあります。従来は増資か社債かという二択が基本でしたが、その中間に位置する「社債型種類株」という手法が拡大しています。この仕組みは、株式の性質を持ちながらも社債に近い特徴を併せ持つものであり、企業にとって...
FP 原油先物介入という「禁じ手」 円安対策はどこまで許されるのか
足元の円安に対し、これまでにない対応策が議論されています。それが「原油先物市場への介入」という異例の手法です。為替介入ではなく、資源価格そのものに働きかけるという発想は、一見すると合理的にも見えます。しかし、その中身を冷静に見ていくと、政策...
FP 保険は資産形成に必要なのか 役割の再定義とこれからの標準形（最終整理編）
これまで、生命保険をめぐる環境変化、外貨建て保険の構造、そして解約判断まで整理してきました。その中で浮かび上がってきたのは、「保険の役割そのものが変わっている」という事実です。かつては、保険は資産形成の中核的な存在でした。しかし現在、その位...
FP 外貨建て保険は解約すべきか してはいけない人との分岐点（実務判断編）
外貨建て保険をめぐる環境は大きく変化しています。金利上昇や為替の変動により、「続けるべきか、解約すべきか」という判断に悩むケースが増えています。しかし、この判断に「正解」はありません。重要なのは、自身の状況に応じた合理的な判断軸を持つことで...
FP 外貨建て保険の“損している人”の共通点（失敗パターン編）
外貨建て保険は、仕組みを理解して活用すれば一定の合理性を持つ金融商品です。しかし実務の現場では、「思ったより増えない」「むしろ損をしている」というケースが少なくありません。この差は、市場環境だけで生じているわけではありません。多くの場合、意...
FP 外貨建て保険はどうなるのか（金利・為替編）
生命保険の解約増加の背景には、金利上昇があります。その中で、特に影響を受けやすいのが外貨建て保険です。外貨建て保険は、これまで低金利の日本において一定の存在感を持ってきました。しかし、金利環境と為替環境の変化により、その前提が揺らぎ始めてい...