円建てステーブルコインが普及すると、私たちは銀行口座に円を置く代わりに、スマートフォンのウォレットにステーブルコインを保有する機会が増えるかもしれません。
どちらも1万円は1万円ですから、一見すると大きな違いはないように思えます。
しかし、銀行預金とステーブルコインでは、お金を預ける相手、資金を守る仕組み、送金方法、利息、万一の場合の保護などが大きく異なります。
デジタル化された円という点だけを見て、銀行預金と同じものだと考えないことが重要です。
銀行預金は銀行に対する債権
銀行口座に100万円を預けている場合、金庫の中に自分専用の100万円が保管されているわけではありません。
預金者は銀行に対して100万円を返してもらう権利を持っています。
銀行は集めた預金などを企業や個人への融資、国債などの有価証券運用に利用します。
預金を受け入れ、それを融資などに回すことが銀行の基本的な役割です。
したがって銀行預金を理解するうえでは、銀行そのものの信用が重要になります。
ステーブルコインには裏付け資産がある
円建てステーブルコインは、基本的に1コインの価値を1円に保つよう設計されています。
そのために重要になるのが裏付け資産です。
発行されたステーブルコインに対応して、円預金や国債などの資産が確保されます。
利用者がステーブルコインを円に戻したいときに、発行者側が償還できる仕組みを維持するためです。
銀行預金とステーブルコインは、同じ円建てであっても資金の仕組みが違います。
ステーブルコインでは、どのような裏付け資産があり、それがどのように保全されているのかが非常に重要になります。
預金保険があるかどうかは大きな違い
銀行預金には預金保険制度があります。
一般預金等については、金融機関が破綻した場合でも、原則として1金融機関につき預金者1人当たり元本1,000万円までと破綻日までの利息等が保護されます。
決済用預金については一定の要件を満たせば全額保護されます。
この仕組みがあるため、預金者は銀行が破綻した場合でも一定範囲について保護を受けられます。
一方、ステーブルコインを銀行預金と同じ預金保険の対象だと考えることはできません。
その代わり、発行形態に応じた利用者資産の保全制度が設けられています。
つまり、どちらにも利用者保護の仕組みはありますが、その方法が違うのです。
利息の仕組みも違う
銀行預金では銀行が預金者に利息を支払います。
銀行は預金などで集めた資金を融資や有価証券運用に回し、そこから得られる収益などを原資として預金金利を支払います。
これに対して、ステーブルコインを単に保有しているだけで、銀行預金と同じように利息が付くとは限りません。
ステーブルコインを一定期間貸し出すレンディングなどによって収益を得られるサービスもありますが、これは預金金利とは別の仕組みです。
高い利回りが提示されている場合には、預金との単純比較を避ける必要があります。
ステーブルコインの強みはお金を動かすこと
銀行預金には長い歴史と強力な金融インフラがあります。
一方、ステーブルコインが得意とするのは資金移動です。
ブロックチェーンを利用すれば、ウォレットから別のウォレットへ直接ステーブルコインを移動できます。
原則として365日24時間取引できることも大きな特徴です。
特に国際送金では、この違いが大きくなる可能性があります。
従来の国際送金では複数の金融機関を経由する場合がありますが、ステーブルコインではブロックチェーン上で直接資金を移転できます。
お金を安全に保管するという視点だけでなく、お金をいかに速く安く動かすかという視点から評価する必要があります。
銀行口座ではなくウォレットで管理する
もう1つの大きな違いが、お金を管理する場所です。
銀行預金は銀行口座で管理します。
ステーブルコインは基本的にデジタルウォレットで管理します。
ウォレットを利用することで、ブロックチェーン上の資産を送受信できます。
その一方で、ウォレットの管理方法によっては秘密鍵などの管理が重要になります。
銀行口座であればパスワードを忘れた場合などに本人確認を経て再設定できることがありますが、暗号資産やステーブルコインでは管理方法によって事情が異なります。
利便性が高まる一方で、利用者自身に求められる管理能力が高まる可能性があります。
銀行とステーブルコインは競争するのか
ステーブルコインが普及すると銀行が不要になるという見方もありますが、そこまで単純ではありません。
銀行には企業や個人への融資という非常に重要な機能があります。
企業の信用力を審査して融資したり、住宅購入者に住宅ローンを提供したりする機能をステーブルコインそのものが代替するわけではありません。
一方、送金や決済については競争が起きる可能性があります。
これまで銀行が担ってきた資金移動の一部を、ブロックチェーンが担えるようになるからです。
銀行自身がステーブルコインの実証実験に取り組んでいることからも、両者の関係は単純な対立ではありません。
銀行がブロックチェーンを自らの金融サービスに取り込んでいく可能性もあります。
預金とステーブルコインを使い分ける時代へ
将来は、銀行預金かステーブルコインかという二者択一ではなく、目的によって使い分ける形になる可能性があります。
給与や生活資金、貯蓄などは銀行口座で管理する。
一方、個人間送金、海外送金、オンライン決済などではステーブルコインを利用する。
企業でも、資金管理には銀行口座を利用しながら、企業間決済や国際取引ではステーブルコインを利用するといった使い分けが考えられます。
重要なのは、お金の保管とお金の移動を分けて考えることです。
結論
銀行預金とステーブルコインは、どちらも円の価値を基準に利用できるため似ているように見えます。
しかし、その仕組みは大きく異なります。
銀行預金では銀行の信用、預金保険制度、融資を中心とする金融仲介機能が重要です。
ステーブルコインでは裏付け資産、利用者資産の保全、ブロックチェーンによる資金移動が重要になります。
ステーブルコインの登場によって起きているのは、単なる現金のデジタル化ではありません。
これまで銀行口座の中で一体となっていたお金の保管と送金という機能が、分離され始めていると考えることもできます。
銀行口座はお金を保管する場所、ウォレットはお金を動かす場所という使い分けが広がれば、私たちのお金との付き合い方も大きく変わっていくでしょう。
参考
日本経済新聞 2026年10月3日 朝刊 「個人間・国際送金を安く ステーブルコインを活用」
日本経済新聞 2026年10月3日 朝刊 「実証実験の最中」