FP パッシブ運用の巨大化とは何か ETFが株式市場の主役になる時代編
株式投資では長い間、投資家やファンドマネジャーが企業を分析し、有望な会社を選んで投資することが基本だと考えられてきました。ところが現在の世界の資産運用では、企業を一社ずつ選ぶのではなく、株価指数そのものを買うパッシブ運用の存在感が急速に高ま...
ライフプラン
FP FP ETFの設定と解約とは何か 投資家から資金が入ると株式市場で何が起こるのか編
ETFは株式と同じように証券取引所で売買できます。そのため、投資家がETFを購入すると、運用会社がそのお金を受け取って株式を買っているように思えるかもしれません。しかしETFの仕組みは、通常の投資信託より少し複雑です。証券取引所で行われる投...
FP ETFの基準価額と市場価格はなぜずれるのか プレミアムとディスカウントの仕組み編
ETFには二つの価格があります。一つはETFが保有する株式や債券などの資産価値から計算される基準価額です。もう一つは証券取引所で投資家が実際に売買する市場価格です。通常、この二つの価格は大きく離れないような仕組みになっています。しかし常に完...
FP マーケットメーカーとは何か ETFをいつでも売買できるようにする金融機関の役割編
ETFは株式と同じように、証券取引所が開いている時間であれば売買できます。しかし、売りたい投資家と買いたい投資家が常に同じ時間、同じ数量、同じ価格で存在するとは限りません。それでも多くのETFでは、画面を見ると買値と売値が継続的に表示されて...
FP ETFとETNは何が違うのか 似ているようで信用リスクが異なる金融商品編
ETFとよく似た金融商品にETNがあります。どちらも証券取引所に上場し、株式と同じように取引時間中に売買できます。商品によっては株価指数、商品価格、通貨、特殊な投資戦略などへの連動を目指すため、投資家から見ると非常によく似ています。しかしE...
FP レバレッジETFはなぜ全損することがあるのか 個別株急落で起きる極端な損失編
株式を現物で購入した場合、会社が倒産するなどして株価がゼロにならない限り、通常は投資資金が一日ですべて失われることはありません。ところがレバレッジETFでは事情が違います。対象となる株式が一日で大幅に下落すると、ETFの理論上の損失率が10...
FP ETFの上場廃止とは何か 人気がなくなったETFはどうなるのか編
株式と同じように証券取引所で売買できるETFも、永久に上場し続けるとは限りません。運用資産が十分に集まらなかったり、売買が少なくなったり、運用会社が商品を整理したりすることで、ETFが上場廃止になることがあります。特に米国ではETFの新規設...
FP テーマ型ETFとは何か AIや半導体など人気分野に資金が集中する仕組み編
ETFには、S&P500や日経平均株価など幅広い株価指数に連動する商品だけでなく、特定の成長分野に絞って投資する商品があります。テーマ型ETFです。AI、半導体、ロボット、宇宙、サイバーセキュリティ、クリーンエネルギーなど、将来の成長が期待...
FP ETFの資金流入は株価をどこまで押し上げるのか パッシブ投資が価格形成を変える仕組み編
ETFは株価の動きを追いかける金融商品だと考えられてきました。S&P500が上昇すれば、それに連動するETFも上昇する。NASDAQ100が下落すれば、それに連動するETFも下落する。このような関係です。しかしETF市場が巨大化した現在では...
FP ETFのリバランスとは何か 引け間際の売買が株価を動かす理由編
レバレッジETFは、対象となる株価指数や個別株の一日の値動きの2倍や3倍を目指します。しかし、2倍や3倍という倍率は、一度ポジションを作ればそのまま維持できるものではありません。株価が動けばETFの純資産額も変化するため、目標とする倍率から...