FP 相関係数とは何か 値動きの違う資産を組み合わせると投資リスクを減らせる理由編
分散投資では、「いくつの商品を持っているか」だけではなく、それぞれの資産がどのような値動きをするのかが重要です。株式を10銘柄持っていても、すべてがほぼ同じように値下がりするのであれば、十分な分散効果を得られないことがあります。そこで重要に...
人生100年時代
FP FP なぜ大学基金はオルタナ投資を増やせるのか 長期間使わない資金だから流動性リスクを取れる理由編
オルタナティブ投資を積極的に活用している投資家の代表例が、海外の大学基金です。大学基金とは、大学への寄付金などを原資として長期的に運用し、その運用収益を大学の教育や研究などに活用する仕組みです。記事では、資産運用で知られる米ハーバード大学で...
FP 流動性プレミアムとは何か 資金を長期間動かせない代わりに追加リターンを期待する仕組み編
投資では、一般に高いリターンを期待するほど、それに見合ったリスクを引き受ける必要があります。オルタナティブ投資で重要になるリスクの1つが、資産を売りたいときに簡単に売却できない流動性リスクです。では、なぜ投資家はわざわざ換金しにくい資産へ投...
FP 流動性リスクとは何か 高いリターンの商品ほど売りたいときに売れないことがある理由編
投資商品を選ぶとき、多くの人が最初に確認するのは利回りや期待リターンではないでしょうか。しかし、投資にはもう1つ重要な視点があります。「必要になったときに売却して現金にできるか」ということです。この換金のしやすさを流動性といいます。オルタナ...
FP プライベートエクイティとは何か 上場していない企業へ投資して高いリターンを狙う仕組み編
オルタナティブ投資の代表的な投資対象の1つが、プライベートエクイティです。英語ではPrivate Equityといい、一般にPEと呼ばれます。株式投資というと証券取引所に上場している企業の株式を購入するイメージがありますが、PEでは主として...
FP オルタナティブ投資とは何か 高いリターンと分散投資のために非伝統的資産へ投資する理由編
資産運用というと、株式や債券への投資を思い浮かべる人が多いでしょう。しかし、世界の機関投資家の間では、株式や債券以外の資産に投資する「オルタナティブ投資」の存在感が大きくなっています。代表的なものがプライベートエクイティや不動産です。英調査...
FP インフレ時代の企業年金はどう変わるのか DBとDCを老後資産全体で考える理由編
長く続いた低金利と物価がほとんど上がらない時代から、日本の企業年金を取り巻く環境が大きく変化しています。物価が上昇しています。賃金も上昇しています。金利も上昇しています。こうした変化は、確定給付企業年金であるDBにも、企業型確定拠出年金であ...
FP 企業年金の見える化で会社員は何を確認すればよいのか 運用成績だけを比較してはいけない理由編
企業年金の見える化が進むと、自分の勤務先の企業年金について、これまでより多くの情報を確認できるようになります。そこで気になるのが、何を見ればよいのかという問題です。最も分かりやすいのは運用利回りでしょう。しかし、運用利回りが高い企業年金ほど...
FP 企業年金の見える化とは何か 他社の運用や給付水準と比較できるようになる理由編
会社員にとって企業年金は、給与や賞与と並ぶ重要な待遇の一つです。ところが、自分の勤務先の企業年金が他社と比べて充実しているのかを知っている人はそれほど多くないでしょう。給与なら求人情報などを通じて比較できます。企業年金は制度が複雑で、運用状...
FP 企業年金連合会とは何か 退職した人の年金資産を預かる仕組み編
若いころに勤務していた会社で企業年金に加入し、その後転職した人は少なくありません。転職から何十年もたつと、以前の会社で加入していた企業年金のことを忘れてしまうこともあります。こうした中途退職者の年金を支える重要な役割を担っているのが企業年金...