借金という言葉に良い印象を持つ人は少ないかもしれません。

「借金は悪いもの」
「できるだけ避けるべきもの」

そう考える人も多いでしょう。

しかし現実には、世界の優良企業も、多くの資産家も、適切に借金を活用しています。

一方で、借金によって人生や会社経営が行き詰まる例も後を絶ちません。

同じ借金なのに、なぜ結果が大きく分かれるのでしょうか。

その違いを生むのが「レバレッジ」の考え方です。

今回は企業と個人の両面から、借金との正しい付き合い方について考えてみたいと思います。

借金は本来悪ではない

借金そのものは善でも悪でもありません。

問題は借りたお金を何に使うかです。

例えば企業であれば、

・工場建設
・設備投資
・研究開発
・企業買収

など将来の利益を生み出すために借金を活用します。

個人でも、

・住宅購入
・教育投資
・事業資金

など将来の価値を生み出す目的で借金を利用することがあります。

借金の本質は時間を買うことです。

本来なら10年かけて準備する資金を、今すぐ使えるようにする仕組みとも言えます。

だからこそ、借金には大きな力があるのです。

レバレッジとは何か

レバレッジとは「てこの原理」を意味します。

少ない自己資金で大きな成果を狙う仕組みです。

例えば1,000万円の自己資金しかない人が、借入を利用して5,000万円の不動産を購入するとします。

家賃収入や資産価値の上昇による利益は、自己資金だけで投資した場合より大きくなります。

企業買収も同じです。

数千億円規模の買収を全額自己資金で行う企業はほとんどありません。

借入を組み合わせることで成長スピードを加速させるのです。

適切なレバレッジは成長を何倍にも加速させます。

これが借金の持つプラスの側面です。

なぜ借金が人を苦しめるのか

しかしレバレッジには裏側があります。

利益だけでなく損失も拡大するからです。

売上が順調に伸びている間は問題ありません。

ところが、

・景気悪化
・金利上昇
・市場環境の変化

が起こると状況は一変します。

借金は利益が減っても返済を待ってくれません。

住宅ローンも同じです。

収入が減っても毎月の返済は続きます。

企業も個人も、返済能力を超えた借金を抱えた瞬間から自由を失います。

借金の怖さは金額ではなく、返済義務にあるのです。

日本板硝子が示した教訓

企業経営における代表例が日本板硝子です。

2006年に英国ピルキントンを約6,000億円で買収しました。

当時は世界有数のガラスメーカー誕生として期待されました。

しかし金融危機や市場環境の変化によって収益計画は狂います。

結果として、巨額の借入金が長年にわたり経営を圧迫しました。

問題は買収そのものではありません。

想定通りの利益が出なかったことです。

レバレッジは未来が予想通りに進むことを前提に成立します。

予想が外れた時、その反動は非常に大きくなるのです。

住宅ローンは良い借金なのか

個人にとって最も身近な借金は住宅ローンでしょう。

一般的には良い借金と考えられています。

確かに賃貸住宅の家賃を払い続ける代わりに、自分の資産を形成できます。

しかし住宅ローンも万能ではありません。

重要なのは借りられる額ではなく返せる額です。

低金利時代には、

「銀行が貸してくれるから大丈夫」

という考え方が広がりました。

しかし金利上昇局面では返済負担は増加します。

住宅購入後には、

・教育費
・介護費
・老後資金

も必要になります。

将来の家計全体を見据えて借入額を決めることが大切です。

資産家ほど借金を恐れない理由

興味深いことに、資産家の多くは借金そのものを恐れません。

彼らが恐れるのは返済不能になることです。

例えば、

・収益不動産
・事業投資
・企業経営

では借金を活用するケースが少なくありません。

なぜなら借入金以上の収益を生み出せる自信があるからです。

一方で、

・高金利の消費者ローン
・リボ払い
・浪費目的の借入

には極めて慎重です。

借金を利用するかどうかではなく、借金が収益を生むかどうかを重視しているのです。

金利ある世界で変わる借金の常識

長い超低金利時代には、借金のコストが見えにくくなっていました。

しかし政策金利1％時代に入り、その状況は変わり始めています。

企業も個人も、

「借りれば何とかなる」

ではなく、

「借りた資金でどれだけ価値を生み出せるか」

が問われるようになります。

借金の質が重要になる時代です。

レバレッジは使い方を誤れば危険ですが、正しく使えば人生や企業の成長を大きく後押しします。

結論

借金は悪ではありません。

むしろ成長を加速させる強力な道具です。

しかし、その力が大きいからこそ使い方を誤ると深刻な結果を招きます。

企業も個人も重要なのは借金をするかどうかではなく、借金をコントロールできるかどうかです。

金利のある世界が戻ってきた今、問われるのは資金調達能力ではなく返済能力と収益創出能力です。

未来を決めるのは借金の有無ではありません。

借金を味方につけられるかどうかが、企業にも個人にも大きな分かれ道になるのではないでしょうか。

参考

日本経済新聞 2026年6月20日朝刊

金利1%の先（下）企業焦らす大買収時代日本板硝子が示す教訓