FP 自己投資口取得で分配金は増えるのか――J-REIT版「自社株買い」の効果と限界
不動産投資信託（J-REIT）の経営戦略において、「自己投資口取得」が注目されています。自己投資口取得とは、J-REITが市場で自らの投資口を買い戻す仕組みです。株式会社の自社株買いに相当し、取得した投資口を消却することで発行済み投資口数を...
お金
FP FP NAV倍率1倍割れは買い時なのか――J-REITの割安度を見極める方法
不動産投資信託（J-REIT）の投資判断において、重要性が高まっている指標が「NAV倍率」です。J-REIT市場では、保有不動産の純資産価値を下回る価格で投資口が取引される状況がみられます。実際の不動産価格が高値を維持している一方、証券市場...
FP J-REITはなぜ「拡大」から「縮小」へ向かうのか――不動産投資の常識が変わる
不動産投資信託（J-REIT）の経営戦略が転換点を迎えています。これまでJ-REITは、保有する不動産を増やし、資産規模を拡大することが成長の基本と考えられてきました。しかし、金利上昇や不動産価格の高騰を背景に、あえて保有物件を売却し、投資...
FP J-REITに広がる「縮小経営」という新戦略――物件売却と自己投資口取得が問い直す不動産投資の常識
不動産投資信託（J-REIT）の経営戦略に大きな変化が生まれています。これまでJ-REITは、保有物件を増やし、資産規模を拡大することが成長の基本とされてきました。しかし、金利上昇や不動産価格の高騰を背景に、あえて保有物件を売却し、投資口数...
FP 人生100年時代に必要な家計戦略――消費・貯蓄・投資の最適なバランス
人生100年時代を迎え、家計管理の考え方が大きく変わりつつあります。かつては、現役時代に働いて貯蓄を増やし、定年退職後は年金と退職金で生活するという人生設計が一般的でした。しかし、平均寿命の伸長や働き方の多様化、物価や金利の変動などによって...
FP 貯蓄があっても生活が苦しい理由――流動性制約と家計の資金繰り
金融資産を保有しているにもかかわらず、毎月の生活費に余裕がないと感じる世帯があります。住宅を所有し、退職金や企業年金を受け取る見込みがあっても、日々の支払いに苦労する場合があります。一方、金融資産がそれほど多くなくても、安定した収入と十分な...
FP 年金制度の変更は現在の消費を変えるのか――将来不安と予備的貯蓄
公的年金は、老後の生活を支える重要な収入源です。しかし、年金制度の見直しや少子高齢化の進展によって、将来どの程度の年金を受け取れるのか、不安を感じる人も少なくありません。年金の受給見込額が減少すれば、退職後の生活費が不足する可能性があります...
FP 退職金2,000万円でも安心できない理由――退職前後の消費と資産取り崩し
定年退職を迎える際、まとまった退職金を受け取る人は少なくありません。退職金が2,000万円あれば、老後の生活は安心できると考える人もいるでしょう。しかし、退職金の金額だけで老後資金の十分性を判断することはできません。退職後には給与収入が減少...
FP 金利上昇で家計はどう変わるのか――住宅ローン・預貯金・消費の関係
日本の金利環境が大きく変化しています。長く続いた低金利の時代から、預金金利や住宅ローン金利、国債利回りなどが上昇する局面へと移りつつあります。金利上昇は、家計にとって必ずしも悪いことばかりではありません。住宅ローンなどの借入れを抱える世帯で...
FP 減税は家計消費を増やすのか――所得税・消費税と消費行動の関係
物価上昇によって家計の負担が増えるなか、所得税や消費税の減税が経済政策の重要な選択肢となっています。減税によって家計の可処分所得が増えれば、消費が拡大し、企業の売上や雇用の増加につながることが期待されます。しかし、減税した金額がそのまま消費...