NISAを利用して資産形成を始める人が増えています。
長期的な資産形成を考えるうえで、運用益が非課税になるNISAは非常に有力な制度です。
ところが最近では、NISAへの投資を優先しすぎた結果、日常生活で自由に使える現金が不足してしまう人もみられるようになりました。
こうした状態は、俗に「NISA貧乏」などと呼ばれています。
資産形成のために投資しているのに、なぜ生活が苦しくなってしまうのでしょうか。
NISA貧乏とは何か
NISA貧乏とは正式な金融用語ではありません。
一般的には、NISAへの投資を優先するあまり、手元の現金が不足したり、日常生活の支出を過度に切り詰めたりしている状態を指します。
例えば毎月の給料が入ると、その多くを投資信託などの購入に回してしまいます。
金融資産そのものは増えているかもしれません。
しかし銀行口座には十分な現金が残っていません。
そのため旅行や趣味を我慢したり、突然大きな支出が発生したときに対応できなくなったりします。
つまりNISA貧乏とは、本当に資産がない状態というより、投資資産と生活に使える現金のバランスが崩れている状態と考えると分かりやすいでしょう。
なぜ非課税枠を全部使いたくなるのか
背景にはNISAの非課税枠があります。
現在のNISAでは、年間投資枠はつみたて投資枠と成長投資枠を合わせて最大360万円です。
非課税保有限度額は合計1800万円となっています。
この1800万円という数字を見ると、
「できるだけ早く枠を埋めた方が得なのではないか」
と考える人もいるでしょう。
年間360万円ずつ投資すれば、5年間で1800万円に達します。
そのためSNSなどでは、5年間で非課税枠を使い切ることを目標にする考え方もみられます。
しかし年間360万円という金額を月平均にすると30万円です。
毎月30万円を5年間投資し続けることになります。
高所得者や十分な金融資産をすでに持っている人なら可能かもしれません。
一方、一般的な会社員が給与から毎月30万円を投資しようとすれば、生活資金をかなり圧迫する可能性があります。
非課税枠はノルマではない
ここで非常に重要なのが、NISAの非課税枠は「使わなければ損をするノルマ」ではないということです。
年間360万円という数字は、投資しなければならない金額ではありません。
あくまで非課税で投資できる上限です。
例えば年間60万円しか投資できなくても問題ありません。
月5万円なら年間60万円です。
自分の収入や生活費に合わせて利用できます。
ところが1800万円という大きな枠が提示されると、人間はその数字を目標として意識しやすくなります。
すると本来は資産形成のための制度だったNISAが、「枠を埋めるゲーム」のようになってしまうことがあります。
制度を最大限利用することと、自分の人生にとって最適な投資額は必ずしも同じではありません。
現金には現金の役割がある
投資を始めると、現金を持っていることを非効率だと考える人もいます。
確かに長期間使う予定のない資金をすべて普通預金に置いておけば、資産形成という観点では投資した場合との差が生じる可能性があります。
しかし現金には投資商品にはない重要な役割があります。
それが流動性です。
病気やけが、家電の故障、引っ越し、冠婚葬祭など、生活では突然まとまったお金が必要になることがあります。
こうしたとき、十分な現金があればすぐ対応できます。
反対に現金がほとんどなく、資産の大部分を投資していると、投資商品を売却しなければならなくなる場合があります。
しかも必要なときに株価が上昇しているとは限りません。
相場が大きく下落しているときに現金が必要になれば、損失を抱えたまま売却する可能性もあります。
現金を持つことには、投資資産を不利なタイミングで売却しなくて済むという意味もあるのです。
生活防衛資金を先に考える
そこで重要になるのが生活防衛資金です。
生活防衛資金とは、収入が突然減った場合や予想外の支出が発生した場合に備えて確保しておく現金です。
必要額は家族構成や雇用形態、毎月の生活費などによって異なります。
会社員と自営業者でも必要な余裕は違います。
大切なのは、
収入から生活費を引き、さらに必要な現金を確保したうえで、残った余裕資金を投資する
という順番です。
NISAの年間投資枠から逆算して生活費を決めるのではありません。
生活を維持するために必要なお金を考え、その結果として投資できる金額を決めるのです。
この順番を逆にすると、資産は持っているのに現金がないという状態になりやすくなります。
現金不足は損切りにつながることもある
NISA貧乏にはもう一つ問題があります。
相場下落への耐久力が低下することです。
例えば1000万円の金融資産があり、そのうち500万円を現金、500万円を投資商品として保有している人を考えてみます。
株価が大きく下落しても、当面の生活資金は現金で確保されています。
そのため投資商品を慌てて売却する必要はありません。
一方、1000万円のほとんどを投資して現金をほとんど持っていなければどうでしょうか。
相場が下落したときに突然100万円が必要になれば、値下がりした投資商品を売却しなければならない可能性があります。
さらに生活に必要なお金まで投資していると、価格下落そのものに対する心理的な恐怖も大きくなります。
長期投資を続けるためには、値下がりしても生活に困らない資金管理が重要なのです。
SNSを見ると焦りやすくなる
NISA貧乏が生まれる背景にはSNSの影響もあります。
SNSを見ると、
「NISAを5年で満額にする」
「金融資産5000万円を達成した」
「30代で資産1億円になった」
といった投稿が目に入ります。
すると自分も急いで投資しなければならないような気持ちになることがあります。
しかしSNSで目立つのは必ずしも平均的な人ではありません。
大きな資産形成に成功した人ほど、その成果を発信する動機があります。
一方、投資に失敗した人や、ごく普通に少額の積立を続けている人は目立ちにくいものです。
他人の資産形成速度を自分の基準にすると、必要以上の投資をしてしまう可能性があります。
重要なのは他人が何年間で1800万円を投資するかではありません。
自分の収入、支出、家族構成、将来計画に合った金額を継続して投資できるかどうかです。
投資の目的はお金を増やすことだけではない
資産形成では複利や長期投資の重要性がよく強調されます。
確かに若いうちから投資を始めれば、長い運用期間を確保できます。
しかし人生には若い時期にしかできない経験もあります。
旅行、趣味、勉強、資格取得、人との交流、子どもとの時間など、お金を使うことで得られる経験も資産の一つと考えることができます。
30歳の100万円と70歳の100万円は、金額としては同じ100万円でも使い道は同じではありません。
若いときには体力や時間があり、経験にお金を使う価値が大きい場合があります。
老後資金を準備することは重要です。
しかし老後のために現在の生活を極端に犠牲にすることが、本当に最適な資産形成なのかは考える必要があります。
投資は人生そのものではなく、人生を支えるための手段だからです。
結論
NISAは資産形成を支援する非常に有力な制度ですが、非課税枠をすべて使うこと自体が目的ではありません。
年間360万円や生涯1800万円という数字は、投資すべき金額ではなく非課税で投資できる上限です。
生活費や緊急時の資金まで投資に回してしまえば、金融資産は増えているのに日常生活で使える現金が不足するNISA貧乏になる可能性があります。
さらに現金不足は、相場下落時に投資商品を売却せざるを得ない状況を生み、長期投資そのものを続けにくくすることがあります。
大切なのは、非課税枠から投資額を逆算するのではなく、自分の生活から投資できる金額を逆算することです。
現在の生活を楽しむお金、万一に備える現金、将来のために育てる投資資産。
この3つのバランスを取ることが、長く続けられる資産形成につながります。
NISAの目的は最速で1800万円を埋めることではありません。
自分の人生に必要なお金を、無理なく長期的に育てていくことなのです。
参考
日本経済新聞 2026年9月7日 夕刊 現金枯渇民 NISAを優先するあまり