外貨預金を選ぶとき、多くの人が最初に見るのは預金金利ではないでしょうか。
円預金よりも高い金利が表示されていると、外貨預金の方が有利に見えることがあります。
しかし、外貨預金には金利とは別に重要なコストがあります。
為替手数料です。
日本円から米ドルなどの外貨へ交換するときにも、外貨から円へ戻すときにも、銀行が設定した為替レートによって実質的なコストが発生します。
そのため為替相場がまったく動かなかったとしても、外貨預金を始めたときより円で受け取る金額が少なくなることがあります。
外貨預金では金利だけでなく、円から外貨、そして外貨から円という往復のコストまで考えることが重要です。
為替手数料とは何か
為替手数料とは、円と外国通貨を交換するときに発生するコストです。
例えば円を米ドルへ交換して外貨預金を始める場合、銀行は外国為替市場のレートをそのまま利用者に適用するとは限りません。
銀行が利用者向けに設定する為替レートを使って交換します。
そして外貨預金を解約してドルを円へ戻すときにも、別の為替レートが適用されます。
つまり外貨預金では、
円からドルへ交換する
ドルを預金する
ドルから円へ交換する
という流れの中で、通貨交換のコストが発生します。
このコストを理解するうえで重要になるのが、TTSとTTBです。
TTSとは何か
TTSとは、銀行が顧客に外貨を売るときの為替レートです。
利用者から見ると、
円を支払って外貨を買うレート
と考えると分かりやすくなります。
例えば外国為替市場の基準となるレートが1ドル150円だったとします。
銀行のTTSが1ドル151円なら、1ドルを購入するために151円必要です。
1万ドルを購入する場合には、
151円かける1万ドル
となり、151万円必要です。
市場の基準レートで単純計算すれば150万円ですが、実際には151万円必要になります。
この差が利用者にとって通貨交換のコストになります。
ただし実際の為替手数料や適用レートは金融機関、取引方法、通貨などによって異なります。
インターネット取引では店頭取引よりコストが低く設定されていることもあります。
そのため外貨預金を比較するときには、金利だけでなく適用される為替レートも確認する必要があります。
TTBとは何か
TTBは反対に、銀行が顧客から外貨を買うときの為替レートです。
利用者から見ると、
持っている外貨を売って円を受け取るレート
になります。
先ほどと同じように市場の基準となるレートが1ドル150円だったとします。
銀行のTTBが1ドル149円なら、1ドルを円へ交換したときに受け取れるのは149円です。
1万ドルなら、
149円かける1万ドル
となり149万円です。
つまり利用者は円からドルへ交換するときには151円でドルを買い、ドルから円へ戻すときには149円でドルを売ることになります。
市場の為替相場が150円からまったく動いていなくても、買うレートと売るレートには差があります。
この差が外貨預金の損益を考えるうえで重要になります。
TTSとTTBの差が往復コストになる
外貨預金ではTTSとTTBをセットで考える必要があります。
先ほどの例では、
TTSが1ドル151円
TTBが1ドル149円
とします。
1万ドルの外貨預金を始めるためには151万円必要です。
その直後に同じ1万ドルを円へ戻したとすると、受け取れる金額は149万円です。
差額は2万円です。
為替市場そのものが動いていなくても、円からドル、ドルから円という往復をしただけで2万円の差が生じます。
これが外貨預金における為替コストの基本的な考え方です。
実際には金融機関によって為替手数料の設定方法は異なり、預入金額やキャンペーンなどによっても条件が変わる場合があります。
そのため単純にTTSとTTBの差だけを見ればよいとは限りませんが、外貨預金には通貨交換に伴うコストがあることを理解しておく必要があります。
為替相場が動かなくても元本割れする理由
外貨預金で特に注意したいのが、為替相場が動かなければ損をしないとは限らないことです。
例えば1ドル150円前後で為替相場がまったく変化しなかったとします。
しかし円からドルへ交換するときのレートが151円、ドルから円へ戻すときのレートが149円なら、往復するだけで円ベースの金額は減少します。
外貨ベースでは1万ドルを預け、1万ドルを引き出しただけなので元本は減っていないように見えます。
ところが円ベースでは、
151万円で購入
149万円で売却
となります。
2万円のマイナスです。
つまり外貨預金には二つの元本の見方があります。
外貨で見た元本と、円で見た元本です。
外貨預金では外貨ベースの元本が維持されていても、円へ戻したときに当初投じた円を下回ることがあります。
金利が高くても利益が残るとは限らない
では、高い預金金利を受け取れば為替手数料を取り戻せるのでしょうか。
一定期間預ければ、その可能性はあります。
しかし必ず取り戻せるわけではありません。
単純化して、151万円を使って1万ドルを購入したとします。
1年間預けた結果、税金などを考慮せず300ドルの利息を受け取ったとすれば、1万300ドルになります。
問題は円へ戻すときの為替レートです。
円安になっていれば、金利収入に加えて為替差益も期待できます。
反対に大幅な円高になれば、利息を受け取っていても円換算した金額が151万円を下回る可能性があります。
外貨預金の最終的な損益は、
受け取った利息
為替レートの変動
為替手数料
税金
などを合わせて考える必要があります。
表示されている預金金利は、そのうちの一つにすぎません。
短期間の外貨預金ほどコストの影響を受けやすい
為替手数料を考えると、外貨預金の保有期間も重要になります。
例えば往復で一定の為替コストがかかる場合、短期間で外貨預金を始めてすぐ円へ戻すと、受け取る利息が少ないためコストの影響が相対的に大きくなります。
一方、長期間保有すれば利息が積み上がる可能性があります。
ただし長期間保有すれば安全になるという意味ではありません。
保有期間が長くなれば、その間に為替相場が大きく動く可能性もあります。
円安になれば有利に働きますが、円高になれば為替差損が発生します。
したがって外貨預金では、
高金利だから短期間でも得
長期間預ければ必ず得
という単純な関係にはなりません。
為替コストと為替変動の両方を考える必要があります。
キャンペーン金利を見るときにも注意が必要
銀行によっては外貨定期預金などで高い金利を提示することがあります。
例えば期間限定で通常よりかなり高い金利が表示されることがあります。
こうした場合には金利だけを見るのではなく、
その金利が適用される期間
円から外貨へ交換するときのコスト
外貨から円へ戻すときのコスト
満期後の金利
などを確認することが大切です。
特に短期間だけ高い金利が適用される商品では、年率表示の数字が大きく見えても、実際に受け取る利息は預入期間に応じた金額になります。
その利息より為替コストや為替差損の方が大きければ、円ベースでは元本割れする可能性があります。
外貨預金の比較では、表面上の金利ではなく最終的に円でいくら戻ってくる可能性があるのかという視点が必要です。
外貨預金は為替レートがどこまで動けば損益ゼロになるのか
外貨預金を理解するためには、損益分岐点を考える方法もあります。
例えば1ドル151円で1万ドルを購入したとします。
投資した金額は151万円です。
円へ戻すときにも151万円を受け取ることができれば、単純化すれば元本部分では損益ゼロです。
しかしドルを売るときにはTTBが適用されます。
そのため市場の中心的な為替レートが購入時と同じ水準では、元本を回収できないことがあります。
一定程度円安になって初めて、為替コストを吸収できる場合があります。
もちろん利息が付けば、その分だけ損益分岐点は変わります。
つまり外貨預金では、
どれくらい利息を受け取れるのか
往復の為替コストはいくらなのか
どの為替レートなら円ベースで元本を回収できるのか
を合わせて考えることが重要です。
外貨預金は金利だけで比較しない
円預金であれば、同じ預入期間なら金利を比較することで商品の違いをある程度把握できます。
外貨預金はそう単純ではありません。
同じ米ドル預金でも、銀行によって預金金利だけでなく為替手数料が異なるからです。
高金利でも為替コストが高ければ、実際の収益が小さくなる可能性があります。
逆に金利が多少低くても、為替コストが低ければ有利になる場合があります。
さらに外貨預金には為替相場そのものの変動があります。
そのため外貨預金を見るときには、
金利
為替手数料
為替変動
という三つを少なくとも確認する必要があります。
外貨預金の金利だけを円預金の金利と比較して判断すると、実際のリスクやコストを見落とすことになります。
結論
外貨預金の為替手数料とは、円と外国通貨を交換するときに発生するコストです。
円からドルへ交換するときには主にTTS、ドルから円へ戻すときには主にTTBという為替レートが使われます。
TTSは利用者が外貨を買うときのレート、TTBは利用者が外貨を売るときのレートと考えると分かりやすくなります。
この二つのレートには差があるため、為替市場そのものがまったく動かなかったとしても、円からドル、ドルから円と往復することで円ベースでは元本割れすることがあります。
さらに実際の損益には預金金利と為替変動も影響します。
高い金利を受け取っても、それ以上の為替差損や為替コストが発生すれば、最終的には損失になる可能性があります。
外貨預金を見るときに重要なのは、何％の金利が付くのかだけではありません。
円をいくら支払って外貨を買い、最終的にその外貨を円へ戻したときにいくら受け取れるのかまで考える必要があります。
外貨預金の本当のコストは、入口の金利だけではなく、入口と出口を合わせて初めて見えてくるのです。
参考
日本経済新聞 2026年8月21日 朝刊 外貨預金の伸び最大 家計・企業、円から資産分散