FP マーケットメーカーとは何か ETFをいつでも売買できるようにする金融機関の役割編
ETFは株式と同じように、証券取引所が開いている時間であれば売買できます。しかし、売りたい投資家と買いたい投資家が常に同じ時間、同じ数量、同じ価格で存在するとは限りません。それでも多くのETFでは、画面を見ると買値と売値が継続的に表示されて...
投資
FP FP ETFとETNは何が違うのか 似ているようで信用リスクが異なる金融商品編
ETFとよく似た金融商品にETNがあります。どちらも証券取引所に上場し、株式と同じように取引時間中に売買できます。商品によっては株価指数、商品価格、通貨、特殊な投資戦略などへの連動を目指すため、投資家から見ると非常によく似ています。しかしE...
FP レバレッジETFはなぜ全損することがあるのか 個別株急落で起きる極端な損失編
株式を現物で購入した場合、会社が倒産するなどして株価がゼロにならない限り、通常は投資資金が一日ですべて失われることはありません。ところがレバレッジETFでは事情が違います。対象となる株式が一日で大幅に下落すると、ETFの理論上の損失率が10...
FP ETFの上場廃止とは何か 人気がなくなったETFはどうなるのか編
株式と同じように証券取引所で売買できるETFも、永久に上場し続けるとは限りません。運用資産が十分に集まらなかったり、売買が少なくなったり、運用会社が商品を整理したりすることで、ETFが上場廃止になることがあります。特に米国ではETFの新規設...
FP テーマ型ETFとは何か AIや半導体など人気分野に資金が集中する仕組み編
ETFには、S&P500や日経平均株価など幅広い株価指数に連動する商品だけでなく、特定の成長分野に絞って投資する商品があります。テーマ型ETFです。AI、半導体、ロボット、宇宙、サイバーセキュリティ、クリーンエネルギーなど、将来の成長が期待...
FP ETFの資金流入は株価をどこまで押し上げるのか パッシブ投資が価格形成を変える仕組み編
ETFは株価の動きを追いかける金融商品だと考えられてきました。S&P500が上昇すれば、それに連動するETFも上昇する。NASDAQ100が下落すれば、それに連動するETFも下落する。このような関係です。しかしETF市場が巨大化した現在では...
FP ETFのリバランスとは何か 引け間際の売買が株価を動かす理由編
レバレッジETFは、対象となる株価指数や個別株の一日の値動きの2倍や3倍を目指します。しかし、2倍や3倍という倍率は、一度ポジションを作ればそのまま維持できるものではありません。株価が動けばETFの純資産額も変化するため、目標とする倍率から...
FP トータルリターンスワップとは何か レバレッジETFが現物株の数倍動ける仕組み編
レバレッジETFには不思議な点があります。投資家から100億円しか集めていないETFが、なぜ200億円や300億円分の株式を保有しているかのような値動きを実現できるのでしょうか。その重要な仕組みの一つがトータルリターンスワップです。トータル...
FP ボラティリティドラッグとは何か 相場が上下するだけでレバレッジETFが減価する仕組み編
レバレッジETFでは、対象となる株価指数や個別株が最終的にほとんど値下がりしていなくても、ETFの価格が下落していることがあります。その原因の一つがボラティリティドラッグです。ボラティリティとは価格変動の大きさを意味します。ドラッグには足を...
FP 日次リセットとは何か レバレッジETFを長期保有すると値動きがずれる理由編
レバレッジETFには、非常に誤解されやすい特徴があります。2倍型ETFなら、対象となる株価指数が1年間で20パーセント上昇すればETFは40パーセント上昇する。3倍型ETFなら60パーセント上昇する。このように考えたくなりますが、実際にはそ...