NISAについて調べると、よく目にする数字があります。
1800万円です。
この数字を見ると、
「老後までに1800万円を貯めなければならないのか」
「NISAでは1800万円を目標に投資した方がよいのか」
と思う人もいるかもしれません。
しかしNISAの1800万円は、政府が示した老後資金の必要額ではありません。
また、NISAを利用する人が必ず投資すべき金額でもありません。
1800万円とは、NISAを利用して非課税で保有できる投資元本の上限を示す非課税保有限度額です。
この意味を理解すると、1800万円という数字に必要以上に追われる必要がないことが分かります。
非課税保有限度額とは何か
NISAでは、一定の範囲内で購入した金融商品から得られる利益などが非課税になります。
しかし、いくらでも非課税で投資できるわけではありません。
一人当たりの非課税保有限度額は1800万円です。
このうち成長投資枠で利用できるのは1200万円までとなっています。
例えばNISAで投資信託などを合計1000万円購入した場合、非課税保有限度額の残りは800万円です。
さらに800万円分を購入すれば、合計1800万円となります。
ここで重要なのは、この1800万円が資産の時価ではなく、原則として購入したときの金額で管理されることです。
年間投資枠とは何が違うのか
NISAには年間投資枠と非課税保有限度額があります。
この二つは混同しやすいところです。
年間投資枠は、1年間に新たに投資できる金額の上限です。
つみたて投資枠が年間120万円、成長投資枠が年間240万円で、合わせて最大360万円です。
一方、1800万円の非課税保有限度額は、NISA口座で非課税保有できる投資元本全体の上限です。
つまり、
年間360万円は1年間の入口の上限
1800万円は非課税で保有できる全体の上限
と考えると分かりやすくなります。
年間360万円を投資できるからといって、1年で1800万円をNISAに入れることはできません。
5年間で1800万円という数字が出てくる理由
NISAについて、
「最短5年で1800万円を埋める」
という表現を目にすることがあります。
これは年間投資枠が最大360万円だからです。
毎年360万円ずつ投資すると、
1年目で360万円
2年目で720万円
3年目で1080万円
4年目で1440万円
5年目で1800万円
となります。
そのため制度上は、最短5年間で1800万円の非課税保有限度額を使うことができます。
しかし、これは制度上可能な最速ペースを示しているだけです。
5年間で1800万円投資することが、制度の目的ではありません。
1800万円は時価ではなく簿価で管理される
NISAの1800万円を理解するうえで重要なのが簿価という考え方です。
簡単にいえば、その金融商品を購入した金額です。
例えばNISAで100万円の投資信託を購入したとします。
その後、運用が順調で150万円に値上がりしました。
資産の時価は150万円です。
しかし非課税保有限度額で使用しているのは、購入時の100万円を基準に考えます。
値上がりした50万円によって、さらに50万円分の非課税保有限度額を使うわけではありません。
逆に100万円で購入した投資信託が80万円に値下がりしたとしても、使用している非課税保有限度額が80万円に減るわけではありません。
このようにNISAの1800万円は、現在の資産価値そのものを示す数字ではありません。
1800万円投資すると資産も1800万円になるとは限らない
非課税保有限度額が1800万円だからといって、NISA口座の評価額が1800万円で止まるわけでもありません。
例えば合計1800万円で購入した投資商品が長期的に値上がりし、3000万円になったとします。
この場合、評価額は3000万円です。
非課税保有限度額が1800万円だから、1800万円を超えた部分を強制的に売却しなければならないわけではありません。
反対に1800万円投資しても、相場下落によって評価額が1500万円になる可能性もあります。
つまり1800万円は、
将来いくらの資産を持てるか
を示す数字ではありません。
税制上、いくらの購入金額まで非課税制度を利用できるかを示す数字なのです。
1800万円は老後資金の必要額ではない
特に注意したいのが、1800万円という数字を老後資金の目標額と混同することです。
老後に必要なお金は人によって大きく異なります。
例えば持ち家で住宅ローンを完済している人と、老後も家賃を支払い続ける人では必要な生活費が違います。
受け取る年金額も人によって異なります。
何歳まで働くのかによっても違います。
さらに、
どのような生活をしたいのか
旅行や趣味にどの程度使いたいのか
医療や介護にどの程度備えるのか
によって必要な資金は変わります。
したがって、
NISAの上限が1800万円だから、老後資金も1800万円必要
とはいえません。
この二つの1800万円には直接的な関係はありません。
1800万円をすべて使わなくてもよい
NISAを利用すると、非課税保有限度額をすべて使いたくなることがあります。
しかし1800万円は利用可能な上限であり、利用義務ではありません。
例えば毎月3万円を積み立てる人なら、年間36万円です。
10年間続ければ投資元本は360万円です。
20年間なら720万円です。
それでもNISAを利用する意味はあります。
非課税保有限度額を使い切っていなくても、NISAで保有する金融商品から得られる利益などについて非課税のメリットを受けられるからです。
1800万円まで到達しなければNISAを十分活用していない、ということではありません。
資産形成の目標はNISAの外側にある
本来、資産形成では先に人生の目的を考える必要があります。
例えば、
老後の生活費を準備したい
住宅を購入したい
子どもの教育費を準備したい
将来働く時間を減らしたい
といった目的があります。
その目的を達成するために、いくら必要なのかを考えます。
そして預金、NISA、年金などを組み合わせて準備します。
NISAの1800万円から人生設計を逆算するのではありません。
人生設計から必要な資産形成額を考え、その手段の一つとしてNISAを利用するのです。
1800万円を急いで埋める必要もない
十分な余裕資金を持っている人なら、早い時期にNISAを利用することで長い運用期間を確保できる可能性があります。
しかし、だからといって生活費を削ってまで1800万円を急いで埋める必要はありません。
例えば預金が500万円ある人が、そのほとんどをNISAへ移したとします。
投資資産は増えますが、生活防衛資金がなくなってしまえば、失業や病気などが発生したときに困ります。
さらに相場下落時に現金が必要になれば、値下がりした投資商品を売却することになるかもしれません。
非課税枠を早く使うメリットより、家計の安全性を維持することを優先すべき場合があります。
売却すると非課税保有限度額を再利用できる
現在のNISAには、非課税保有限度額を再利用できる仕組みがあります。
例えば100万円で購入した商品を売却した場合、その商品の取得価額である100万円分について、翌年以降に非課税保有限度額を再利用できます。
ここでも重要なのは売却時の時価ではなく取得価額です。
100万円で購入した商品が150万円になってから売却しても、再利用できる非課税保有限度額は150万円ではなく100万円です。
ただし売却したその年の年間投資枠が100万円増えるわけではありません。
非課税保有限度額と年間投資枠は別に管理されます。
この仕組みについては、後の回で詳しく取り上げます。
NISAの数字ではなく家計の数字を見る
NISAを利用していると、
年間360万円
非課税保有限度額1800万円
成長投資枠1200万円
といった制度上の数字に目が向きます。
しかし家計にとって本当に重要なのは別の数字です。
毎月の手取りはいくらなのか。
生活費はいくらなのか。
生活防衛資金はいくら必要なのか。
数年以内に使う予定のお金はいくらなのか。
そのうえで余裕資金はいくらあるのか。
こうした数字を確認した結果、年間50万円をNISAで投資する人もいれば、年間360万円を投資できる人もいます。
どちらが正しいというものではありません。
結論
NISAの1800万円とは、老後までに貯めるべき金額ではありません。
NISA口座を利用して非課税で保有できる投資元本の上限を示す非課税保有限度額です。
年間投資枠の最大360万円が1年間に新たに投資できる上限なのに対して、1800万円は非課税で保有できる全体の上限です。
また1800万円は時価ではなく、購入したときの金額である簿価を基準に管理されます。
1800万円で購入した投資商品が値上がりして3000万円になっても、そのことだけで非課税保有限度額を超えるわけではありません。
そして最も重要なのは、1800万円を使い切ること自体が資産形成の目的ではないということです。
必要な生活費を確保する。
生活防衛資金を持つ。
将来使うお金を準備する。
そのうえで余裕資金を長期投資に回す。
NISAは、その投資を税制面から支援するための制度です。
1800万円という制度上の数字に自分の人生を合わせるのではなく、自分の人生に必要な資産形成にNISAを合わせて利用することが大切なのです。
参考
日本経済新聞 2026年9月7日 夕刊 現金枯渇民 NISAを優先するあまり