資産形成というと、多くの人は「いかに増やすか」を考えます。
どの銘柄が上がるのか。
どの投資信託が人気なのか。
どのタイミングで買えば利益が出るのか。
もちろん資産を増やすことは大切です。
しかし人生100年時代に入った今、本当に重要なのは別の視点かもしれません。
それは、
「いかに大きく負けないか」
という考え方です。
今回は人生100年時代の資産形成における防衛戦略について考えてみます。
若い頃と老後ではゲームのルールが違う
20代や30代では失敗してもやり直す時間があります。
投資で損をしても働いて取り返せます。
転職もできます。
起業もできます。
ところが60代以降になると状況が変わります。
人生の残り時間は貴重になります。
一度の大きな失敗が老後生活を大きく左右する可能性があります。
だからこそ人生後半戦では、
大きく勝つこと
よりも
大きく負けないこと
の価値が高まるのです。
資産形成を壊すのは暴落ではない
投資家が恐れるものに暴落があります。
しかし実際に資産形成を壊す原因は暴落だけではありません。
むしろ、
詐欺
過剰投資
借金
投機
無計画な相続
認知症による資産管理不能
といったものの方が深刻です。
株価下落は回復する可能性があります。
しかし詐欺で失ったお金は戻らないことがほとんどです。
認知症で資産管理ができなくなれば、家族が困ることになります。
人生100年時代の資産形成では、リターンよりもリスク管理が重要になる場面が増えてきます。
GPIFが教えてくれる防衛戦略
GPIFは世界最大級の機関投資家です。
しかし運用方針を見ると、決して一発逆転を狙っていません。
国内株式
外国株式
国内債券
外国債券
に分散しています。
なぜでしょうか。
未来は予測できないからです。
予測できない未来に対しては、
当てにいく
のではなく、
耐えられる仕組みを作る
方が合理的です。
個人の資産形成も同じです。
資産を守る仕組みを作ることが重要になります。
最大のリスクは長生きかもしれない
人生100年時代における最大のリスクは何でしょうか。
暴落でしょうか。
円安でしょうか。
インフレでしょうか。
もちろんどれも重要です。
しかし本当に怖いのは長生きリスクです。
想定以上に長生きすると、
老後資金
医療費
介護費
住居費
が長期間必要になります。
資産形成で最も避けるべき失敗は、一時的な損失ではありません。
老後資金の枯渇です。
だからこそ資産を増やすことと同じくらい、資産を守ることが重要なのです。
守りの資産形成とは何か
守りの資産形成とは、何もしないことではありません。
預金だけを持つことでもありません。
重要なのはバランスです。
生活資金を確保する。
保険を必要な範囲で活用する。
国際分散投資を行う。
相続対策を進める。
認知症対策を準備する。
家族に情報を共有する。
こうした一つ一つが防衛戦略になります。
攻めだけでは資産形成は長続きしません。
守りがあって初めて攻めが生きるのです。
富裕層ほど防衛を重視する理由
多くの人は富裕層ほど積極的にリスクを取っていると思っています。
しかし実際には逆の面もあります。
資産が増えるほど、
失わないこと
の重要性が高まります。
だから富裕層は、
分散投資
税務対策
相続対策
法人活用
信託活用
などに力を入れます。
資産形成の後半戦では、
どう増やすか
より
どう守るか
がテーマになるのです。
人生後半戦は防御力で差がつく
若い頃は攻撃力で差がつきます。
収入を増やす。
新しいことに挑戦する。
リスクを取る。
これらが重要です。
一方、人生後半戦では防御力が重要になります。
大病を防ぐ。
詐欺を防ぐ。
相続トラブルを防ぐ。
認知症リスクに備える。
資産の取り崩し失敗を防ぐ。
人生100年時代は長期戦です。
長期戦では攻撃力だけでなく、防御力が勝敗を決めます。
結論
人生100年時代の資産形成は、勝つことより負けないことが重要なのかもしれません。
大きな利益を狙うことも大切です。
しかし、それ以上に重要なのは致命傷を避けることです。
暴落に耐える。
詐欺を避ける。
認知症に備える。
相続トラブルを防ぐ。
老後資金を枯渇させない。
こうした防衛戦略の積み重ねが、長い人生を支える土台になります。
人生100年時代の資産形成とは、一発逆転を狙うゲームではありません。
最後まで安心して生き抜くための準備なのです。
参考
所長のミカタ
年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）公表資料
日本経済新聞
「なぜGPIFは毎日の株価を気にしないのか 運用哲学編」