FP 企業型DCは誰のための制度か（ガバナンス編）
企業型確定拠出年金（企業型DC）は、従業員の老後資産形成を支援する制度として導入されています。しかし、その運営構造を見ていくと、「本当に従業員のための制度として機能しているのか」という疑問が浮かび上がります。制度の目的と実態の間にズレがある...
投資
FP FP デフォルト設計がすべてを決める（制度設計編）
確定拠出年金（DC）は、加入者が自ら運用商品を選択する制度とされています。しかし実際には、多くの加入者が積極的に商品選択を行っているわけではありません。その結果、制度の成果を大きく左右しているのは、個々の判断能力ではなく「最初に何が設定され...
FP DCは自己責任制度なのか（制度設計の限界編）
確定拠出年金（DC）は、「自己責任で運用する制度」として語られることが多い制度です。加入者自身が運用商品を選択し、その結果が将来の給付額に直結するためです。しかし、この「自己責任」という言葉は、本当に制度の本質を正しく表しているのでしょうか...
FP 確定拠出年金における「助言禁止」の限界と制度再設計の論点
確定拠出年金（DC）は、自ら運用を選択することによって老後資産を形成する制度です。しかし、日本では「助言禁止」という強い規制が存在し、この制度の本来の機能を十分に発揮できていないのではないかという議論が高まっています。制度は加入者保護を目的...
FP 金・銀・プラチナ急落は何を意味するのか サーキットブレーカー発動が示す市場の本質
金・銀・プラチナといった貴金属市場が急落し、国内先物市場ではサーキットブレーカーが発動されました。一般的には安全資産とされる金が大きく売られる局面は、単なる価格変動ではなく、市場構造の変化を示唆する重要なシグナルです。本稿では、この急落の背...
FP インカム投資は資産形成においてどう位置づけるべきか――総括編
資産形成において、インカム投資は長く「安定的な運用手法」として語られてきました。利息や配当といった定期収入を得ることで、資産を取り崩さずに生活できるというイメージも広く浸透しています。しかし、本シリーズで見てきたように、インカム投資は単純に...
FP 退職後は配当で暮らせるのか――リアル検証編
インカム投資の文脈でよく語られるのが、「配当で生活する」という考え方です。高配当株や分配金を活用すれば、資産を取り崩さずに生活できるというイメージがあります。しかし、この考え方は現実的に成立するのでしょうか。本稿では、必要な資産規模、リスク...
FP 分配金型投資信託の落とし穴――利回りの見え方と実態の乖離
分配金が高い投資信託は、多くの投資家にとって魅力的に映ります。毎月分配型などは、安定した収入が得られる商品として広く認知されています。しかし、分配金の高さだけで投資判断を行うことには大きなリスクがあります。見た目の利回りと実際の運用成果が一...
FP NISAで何を買うべきか――実務判断としての資産配分
NISA制度の拡充により、個人投資家にとって非課税で運用できる枠は大きく広がりました。しかし、「何を買うべきか」という問いに対しては、明確な正解があるわけではありません。むしろ重要なのは、限られた非課税枠をどの資産に配分するかという「設計」...
FP 高配当株は本当に有利か――配当政策と企業価値の関係
インカム投資の代表的な手法として、高配当株への投資があります。配当利回りが高い銘柄は、安定した収入源として魅力的に映ります。しかし、企業が配当をどのように位置づけているかによって、その意味合いは大きく異なります。配当は単なる利益分配ではなく...