投資

教育資金の準備手段として、かつては学資保険が代表的な選択肢とされてきました。しかし近年では、NISAなどの投資制度の普及により、「学資保険は不要ではないか」という議論が増えています。たしかに利回りの観点だけを見れば、学資保険は相対的に見劣り...

教育資金の準備は、多くの家庭にとって最も重要な資産形成テーマの一つです。大学進学までを見据えると相応の資金が必要となり、その準備方法として「投資」を活用する動きが広がっています。2027年から導入されるこどもNISAは、未成年からの長期積立...

資産形成をめぐる環境は大きく変化しています。インフレの進行や市場の不安定化により、単なる貯蓄では資産価値を維持しにくい状況が続いています。その中で、非課税で投資ができるNISA制度は、個人の資産形成の中核的な制度として位置付けられつつありま...

コモディティー投資は、株式投資のように企業価値や利益成長を分析する手法とは大きく異なります。価格そのものの動きが、投資判断の中心になるという特徴があります。本稿では、コモディティー投資における代表的な戦略であるモメンタムとリバーサルに着目し...

モメンタムは、過去の価格トレンドに基づいて将来の動きを捉える有効な投資戦略として、多くの研究で支持されています。しかし、モメンタムは常に機能するわけではありません。むしろ、一定の局面では急激に崩れることがあり、そのリスクを理解せずに運用する...

市場は常に効率的に動いているわけではありません。価格は情報だけでなく、人間の行動や心理によっても動きます。その典型例として知られているのがモメンタムです。コモディティー投資の世界でも、このモメンタムに関する研究は近年大きく発展しており、単な...

株式市場の下落は、避けることができない現象です。重要なのは、下落そのものではなく、その局面でどのように判断し、行動するかです。本シリーズでは、株安局面における判断・行動・資産配分を段階的に整理してきました。本稿では、それらを一つの意思決定フ...

株式市場が下落局面に入ると、多くの投資家が直面するのが現金比率の問題です。どこまで現金を持つべきか、どのタイミングで投資に回すべきか。この判断は、相場環境だけでなく、その後のリターンにも大きな影響を与えます。本稿では、感覚ではなく実務として...

株式市場が下落局面に入ると、同じ環境に置かれていても、結果には大きな差が生まれます。重要なのは、特別な情報や高度な分析力ではありません。むしろ、行動の違いがそのまま成果の差として現れます。本稿では、下落相場において安定して成果を出す投資家に...

株式市場が大きく下落する局面では、投資家の行動が結果を大きく分けます。重要なのは、特別な判断力ではありません。むしろ、多くの人が陥る典型的な失敗を避けることが、結果の差を生みます。本稿では、実務上繰り返される代表的な失敗パターンを整理し、そ...