長らく続いた超低金利時代が終わり、日本の家計の資産運用にも変化が現れています。

これまで日本人の金融資産は預金に偏っているといわれてきました。しかし、金利が上昇し始めたことで、円建て保険や外貨預金などへ資金が動き始めています。

2024年から始まった新NISAの普及によって投資信託や株式への関心が高まる一方で、安全性を重視する層は円建て保険を選び、インフレを警戒する層は外貨資産を増やしています。

人生100年時代において重要なのは、どの商品が有利かを考えることではありません。どのように資産を分散し、自分の人生設計に合わせて配分するかを考えることです。

今回は、金利ある世界に戻りつつある日本で、家計の資産配分はどのように変化していくのかを考えてみます。

超低金利時代が終わった意味

2013年以降、日本では異次元金融緩和によって金利が極めて低い状態が続きました。

銀行預金の利息はほぼゼロとなり、保険会社も予定利率を引き下げざるを得なくなりました。

その結果、多くの金融機関は米ドル建て保険や豪ドル建て保険など、高金利通貨を活用した商品販売に力を入れてきました。

しかし現在は状況が変わりつつあります。

日銀の金融政策正常化により長期金利が上昇し、生命保険会社も円建て商品の予定利率を引き上げています。

かつては魅力が乏しかった円建て一時払い終身保険が再び注目されるようになった背景には、この金利環境の変化があります。

金利は経済の体温計ともいわれます。

日本経済がデフレからインフレへ移行するなかで、家計の資産運用も大きな転換点を迎えているのです。

なぜ預金だけでは資産を守れなくなったのか

多くの人にとって最も身近な金融商品は預金です。

元本保証があり、必要なときに引き出せる安心感があります。

しかし、問題は物価上昇です。

仮に預金金利が0.4％で、物価上昇率が2％であれば、実質的には毎年1.6％ずつ資産価値が目減りしていくことになります。

通帳の残高は変わらなくても、買える物やサービスが減っていくのです。

これは資産を失っているのと同じ意味を持ちます。

人生100年時代では老後期間が30年以上に及ぶことも珍しくありません。

その間にインフレが続けば、預金だけで資産を守ることは難しくなります。

今後は「安全性」だけでなく、「購買力を維持できるか」という視点も重要になります。

円建て保険が再評価される理由

近年、円建て一時払い保険の販売が増えている理由は、予定利率の上昇です。

保険会社は集めた資金を主に国債などで運用しています。

市場金利が上昇すると、保険会社も高い利回りで運用できるため、契約者に提示できる予定利率も上がります。

高齢者にとっては、

・一定の利回りが確保できる

・相続対策に活用できる

・死亡保障が付く

という特徴があります。

一方で注意点もあります。

途中解約すると元本割れする場合があり、流動性は預金ほど高くありません。

また、保険は保障機能を持つ金融商品であり、単純な運用商品とは性格が異なります。

利率だけを見て判断するのではなく、資産全体の中でどのような役割を担わせるのかを考える必要があります。

外貨資産が支持され続ける理由

円建て保険が人気を回復しても、外貨資産への需要は依然として強く残っています。

その背景にあるのは円安とインフレへの不安です。

日本人の金融資産の多くは円で保有されています。

そのため、円の価値が下がると資産全体の価値も目減りします。

外貨預金や外国株式を保有することは、円だけに依存しない資産構成を作ることにつながります。

実際、若い世代を中心に米ドル資産を持つことへの抵抗感は小さくなっています。

海外旅行やネット取引などを通じて、外貨が日常生活に近い存在になっていることも影響しているのでしょう。

ただし、外貨資産には為替リスクがあります。

円高になれば評価額は下がります。

高金利だけを理由に投資するのではなく、長期的な資産分散の一環として考えることが重要です。

人生100年時代の資産配分とは何か

これからの時代に重要なのは、預金か保険か、円か外貨かという二者択一ではありません。

複数の資産を組み合わせることです。

例えば、

・生活防衛資金は預金

・相続や老後資金の一部は円建て保険

・長期成長資産はNISAによる投資信託

・インフレ対策として外貨資産

というように、それぞれの役割を分けて保有する考え方です。

人生100年時代では資産寿命も長くなります。

一つの商品に集中するよりも、異なる性質を持つ資産を組み合わせる方が安定した運用につながります。

重要なのは商品選びではなく、資産全体の設計です。

結論

金利上昇によって、日本の家計は再び資産配分を考える時代に入りました。

円建て保険が見直される一方で、外貨資産への関心も続いています。

これはどちらが正しいという話ではありません。

インフレ、金利上昇、円安という新しい環境のなかで、人々が資産を守る方法を模索している結果です。

人生100年時代に必要なのは、流行の商品を追いかけることではなく、自分の人生設計に合わせた資産配分を考えることです。

資産運用の本質は利回り競争ではありません。

将来の安心を支えるために、資産をどのように配置するかという設計力こそが、これからますます重要になっていくのではないでしょうか。

参考

日本経済新聞 2026年6月9日朝刊「個人マネー、円建て保険へ　販売額、12年ぶり高水準　利回り高く回帰進む」

生命保険協会統計資料

日本銀行預金者別預金統計

金融庁金融レポート