FP 市場に勝つとはどういうことか 効率的市場仮説から考える投資の前提
これまで本シリーズでは、投資信託の評価指標やアクティブ運用の再現性について整理してきました。その流れの中で浮かび上がるのが、「そもそも市場に勝つことは可能なのか」という根本的な問いです。本稿では、この問いを整理するための代表的な考え方である...
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FP FP 良いアクティブファンドは存在するのか 再現性という視点で考える投資判断
アクティブファンドは、市場平均を上回るリターンを目指す運用手法です。しかし、多くの研究では長期的に市場を上回り続けるファンドは限られているとされています。では、そもそも「良いアクティブファンド」は存在するのでしょうか。本稿では、その問いを「...
FP アクティブ vs インデックスをどう判断するか 指標から再整理する投資判断
投資信託を選ぶ際、多くの人が直面するのがアクティブファンドとインデックスファンドのどちらを選ぶべきかという問題です。一般的には、低コストで市場平均を目指すインデックスファンドが有利とされる一方で、市場を上回るリターンを狙うアクティブファンド...
FP 投資信託をどう比較するか 3つの指標で読み解く運用の本質
投資信託は数多くの商品が存在し、それぞれに特徴があります。しかし、実際に比較しようとすると「何を基準に見ればよいのか」が分かりにくいと感じることが少なくありません。単純なリターンだけではなく、リスクや運用効率も含めて評価することが重要です。...
FP 中国国債はなぜ「避難先」になるのか 相対的安定性の構造分析
世界の金融市場は、地政学リスクやインフレ圧力の高まりによって不安定な局面が続いています。その中で、中国国債が相対的な安全資産として注目されています。本稿では、中国国債が「避難先」として選好される背景を、金利・インフレ・市場構造という観点から...
FP 企業はどこまで個人の人生に責任を持つべきか 雇用関係の再定義
退職一時金の見直しや報酬の前払い化が進む中で、企業と個人の関係は大きく変わりつつあります。これまで企業は、給与だけでなく、退職後の生活まで含めた長期的な保障を担ってきました。しかし現在、その前提は揺らいでいます。本稿では、企業が個人の人生に...
FP 生涯年収という考え方はまだ有効か 報酬概念の再定義
退職一時金の見直しや給与の前払い化が進む中で、「生涯年収は変わらない」という説明がしばしば用いられます。しかし、この「生涯年収」という概念自体は、現在の働き方や報酬制度の変化においてもなお有効なのでしょうか。本稿では、その前提と限界を整理し...
FP 退職一時金はなぜ消えるのか 報酬制度の再設計とその本質
企業の報酬制度が大きく変わりつつあります。これまで日本企業において当たり前とされてきた退職一時金制度が見直され、廃止や縮小の動きが広がっています。この変化は単なる制度変更ではなく、「報酬とは何か」という根本的な問いに関わるものです。本稿では...
FP 相続設計とは何を考えることなのか 資産承継の本質を整理する
相続対策という言葉は広く使われていますが、その実態は節税や遺言作成といった個別の手法に偏りがちです。しかし、本来の相続設計とは、単なる税負担の軽減ではなく、「資産をどのように次世代へ引き継ぐか」という全体像を描くことにあります。本記事では、...
FP iDeCo・NISA・生命保険の使い分け 相続設計の全体像を整理する
資産形成の手段としてiDeCoやNISAが広く利用されるようになりましたが、これらは単なる運用手段にとどまらず、相続の局面でも重要な役割を持ちます。さらに、従来から相続対策の中心とされてきた生命保険を含めると、資産の移転方法は複数の選択肢に...