新NISA時代の資産形成（第6回）NISA時代の資産配分モデル ― 個人投資家の基本戦略

資産運用に関心を持つ人が増えるなかで、よく聞かれるのが「何に投資すればよいのか」という質問です。
株式、投資信託、債券、外貨など、金融商品には様々な選択肢があります。

しかし、長期の資産形成において重要なのは、個別の商品選びだけではありません。むしろ、それ以上に重要なのが「資産配分」です。

資産配分とは、資産全体をどのような種類の資産に分けて保有するかという設計のことです。投資の成果は、個別銘柄の選択よりも資産配分によって大きく左右されるといわれています。

本稿では、新NISA時代における個人投資家の基本的な資産配分の考え方を整理します。

資産配分とは何か

資産配分とは、投資資金を複数の資産に分けて保有することです。

主な資産の種類としては、次のようなものがあります。

それぞれの資産には異なる特徴があります。

株式は値動きが大きい一方で、企業の成長とともに資産価値が上昇する可能性があります。
債券は比較的安定した収益が期待されますが、株式ほど大きな成長は期待しにくい資産です。

現金は価格変動がありませんが、インフレが進むと実質的な価値が低下する可能性があります。

このように、各資産にはそれぞれの強みと弱みがあります。資産配分とは、それらを組み合わせることで全体のバランスを整える考え方です。

長期の資産形成において、株式は重要な役割を果たします。

株式は企業の所有権を表す金融資産であり、企業が成長すれば株価も上昇する可能性があります。また、配当収入を得ることもできます。

歴史的にみても、株式は長期的に経済成長の恩恵を受けてきました。
短期的には価格が大きく変動することがありますが、長期的には資産価値が増加する傾向があります。

そのため、資産形成の中心として株式を位置づける考え方が広く採用されています。

株式が資産形成の中心になる一方で、債券は資産の安定性を高める役割を持っています。

債券は国や企業が発行する借入証書であり、利息収入を得ることができます。株式に比べて価格変動が小さいことが多く、資産全体の変動を抑える効果があります。

市場が不安定な局面では、株式から債券へ資金が移動することもあります。
このような動きによって、資産全体の価格変動を緩和する効果が期待できます。

株式と債券を組み合わせることで、資産運用の安定性を高めることができます。

資産配分では、通貨の分散も重要な要素になります。

日本の家計資産は円建て資産に集中する傾向がありますが、為替市場の変動が大きくなるなかで、外貨資産を保有する重要性が高まっています。

外貨資産を保有することで、円安が進んだ場合に資産価値の下落を緩和することができます。また、海外経済の成長の恩恵を受けることも可能になります。

ただし、外貨投資も特定の通貨に偏りすぎるとリスクが高まります。
ドルやユーロなど複数の通貨に分散することで、通貨リスクを抑えることができます。

個人投資家の資産配分は、年齢や収入、資産状況によって異なります。
しかし、基本的な考え方としては次のような構成が参考になります。

このようなバランス型の資産配分を採用することで、長期の資産形成を安定的に進めることができます。

資産配分は一度決めて終わりではなく、ライフステージの変化に応じて見直すことも重要です。

資産運用において最も重要なのは、個別銘柄の選択ではなく、資産配分の設計です。

株式、債券、外貨など複数の資産を組み合わせることで、資産全体のバランスを整えることができます。こうした資産配分は、長期の資産形成を安定させるための基本戦略です。

新NISA制度の普及によって、多くの人が資産運用を始める時代になりました。しかし、市場は常に変動し続けます。

そのなかで安定した資産形成を実現するためには、分散投資と長期投資という基本原則を理解することが重要になります。

資産運用は短期の利益を追うものではなく、長い時間をかけて資産を育てていく取り組みです。新NISA時代の資産形成では、この基本戦略を意識した運用が求められます。

日本経済新聞
市場動乱、2つの分散で備え　株・債券、円・外貨でリスク軽減
2026年3月14日朝刊