FP 第10回 DC制度の“未来予想図”：日本はどこへ向かうのか
確定拠出年金（DC）は、今や企業・個人の主要な老後資金制度です。しかし、日本のDCはまだ発展途上であり、制度設計・商品ラインナップ・教育方法など、多くの部分が見直し段階にあります。本稿では、国内外の動向を踏まえ、これからのDCがどの方向へ向...
投資
FP FP 第9回 DCの“取り崩し戦略”：退職後の資産寿命をどう伸ばすか
確定拠出年金の議論は「積み立て」中心ですが、本当に重要なのは退職後の取り崩し方です。金融資産は“使い方”次第で寿命が大きく変わり、取り崩しの順番やペースを誤ると、老後資金が早期に枯渇するリスクが高まります。本稿では、DC・iDeCoを前提に...
FP 第8回 ターゲットデート型とNISAの“併用最適化”
ターゲットデート型投資信託は、「年齢に応じて自動でリスクを調整する」という便利な仕組みです。一方、NISAは自由度が高く、資産形成の「攻め」の部分を担います。近年では、これらを組み合わせた「ターゲットデート型×NISA運用」を採用する人も増...
FP 第7回 NISAとiDeCoをどう組み合わせるか：老後資産を最大化する“二層構造”戦略
NISA拡大により、個人の資産形成制度は「NISA＋iDeCo」という二つの柱が一般化してきました。どちらも税制メリットがあるため、「どちらを優先すべきか」「どう分けて使うべきか」などの相談が増えています。本稿では、NISAとiDeCoを組...
FP 第6回 加入者教育はどう変わるべきか：一般論では届かない“気づきの設計”
DC制度において「加入者教育は義務」とされますが、その実効性には課題が残っています。多くの教育が“投資の一般論”に留まり、加入者の行動変容につながらないのが現状です。特に「見せかけ分散」「過度な安全志向」などは、知識だけでは改善しづらい領域...
FP 第5回 分散投資を“行動経済学”で考える：なぜ人は偏ってしまうのか
確定拠出年金（DC）やiDeCoで「見せかけ分散」が起きる背景には、行動経済学が示す“人間の意思決定の癖”が大きく関わっています。金融リテラシーの高低にかかわらず、多くの人が同じような誤りに陥るのは、私たちが本来持つ心理的傾向によるものです...
FP 第4回 個人型iDeCoで「本当の分散」を実現する戦略
iDeCoは税制メリットが大きい反面、商品選定をすべて自分で行う必要があります。このため、DCと同様に“見せかけの分散”に陥る加入者が少なくありません。特に、多数のファンドを保有して満足しているバランス型と日本株を重複保有している債券とRE...
FP 第3回 企業型DCの制度設計と“分散の質”を高める方法
企業型DCは、制度設計次第で加入者の老後資産の成果が大きく変わります。従業員のリテラシー格差を前提に、どのように選択肢を設計し、どの程度の自由度を与えるかは、各企業が抱える重要な課題です。近年は「見せかけ分散」や「過度な安全志向」への対処と...
FP 第2回 ターゲットデート型投信の活用と課題
確定拠出年金（DC）で分散投資を実現する方法として、近年注目度が高まっているのが「ターゲットデート型投資信託」です。加入者が退職する年代を“ターゲット（目標年）”として設定し、その年齢に向けて自動的にリスクを調整してくれる仕組みです。投資経...
FP 確定拠出年金に潜む「見せかけ分散」を防ぐには
確定拠出年金（DC）は、多くの加入者にとって老後資産づくりの中心となりつつあります。投資教育の普及やNISA拡大の影響もあり、これまで課題だった元本確保型のみへの偏りは徐々に解消されてきました。しかし最近、新たな問題が見えてきました。加入者...