為替と海外資産投資 初心者は投資信託で長期投資を考える

円安やインフレが続くなか、円建て資産だけを保有していてよいのか、不安を感じる人は少なくありません。
多くの人にとって収入も貯蓄も円建てである以上、円の価値が低下した場合の影響は避けられません。そうした環境下で注目されるのが、海外資産への分散投資です。

もっとも、海外資産といっても外貨預金や外貨建て保険、投資信託、ETFなど選択肢は多く、初心者ほど何を選べばよいのか迷いがちです。本稿では、商品選びの考え方を整理します。

海外資産投資を考える際の参考例として、日本の公的年金の運用があります。
公的年金の積立金を運用する年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は、基本ポートフォリオとして、国内株式、国内債券、海外株式、海外債券をそれぞれおおむね25％ずつ保有しています。

この配分の目的は、高い利回りを狙うことではなく、一定の収益を確保しつつ、価格変動によるリスクを抑えることにあります。
異なる値動きをする資産を組み合わせることで、どれか一つの資産が大きく下落しても、全体への影響を緩和する考え方です。

個人向けにも、こうした考え方を取り入れたバランス型投資信託が数多く提供されています。

海外資産への入り口として、外貨預金を検討する人もいます。
円預金しか保有していない人にとって、為替の動きを実感しやすくなる点は一つのメリットといえます。

ただし、外貨預金は円高時に円換算で元本割れする可能性があり、金利水準も必ずしも高くありません。
外貨建て保険についても、為替リスクに加え、保障コストや手数料が上乗せされるため、運用効率は高いとは言いにくい商品です。

長期の資産形成を目的とするなら、これらの商品は多くの人にとって必須ではありません。

投資初心者が海外資産を持つ場合、最もシンプルで分かりやすいのが海外株式インデックス投資信託です。
全世界の株式に分散投資するタイプであれば、特定の国や地域に偏るリスクを抑えられます。

代表的な商品として、三菱UFJアセットマネジメントが運用するeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）があります。
いわゆる「オルカン」は、世界中の株式市場に幅広く投資し、信託報酬などの保有コストが低水準に抑えられている点が特徴です。NISAのつみたて投資枠の対象でもあります。

投資信託協会の調査でも、外国株式投信を保有している人の割合は高く、海外資産投資の中心的存在になっています。

海外株式投資では、米国株に連動する投資信託も高い人気があります。
特にS&P500に連動する商品は、近年の株価上昇を背景に注目を集めています。

一方、全世界株式の指数であるMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスは、米国以外の先進国や新興国も含めた分散投資を行います。
オルカンも実際には米国株の比率が6割を超えており、世界分散と米国集中の中間的な性格を持っています。

NASDAQ100やFANGプラスといった指数に連動する投信は、成長性が高い一方で値動きも大きくなりやすく、分散効果は限定的です。初心者が主力として持つ場合は慎重な判断が必要です。

投資を始める際は、まず生活防衛資金を確保することが前提です。
そのうえで、運用可能な資金のうち、4分の1から3分の1程度を海外株式インデックス投信で保有するだけでも、円安への備えとしては一定の効果があります。

残りの資金については、個人向け国債の変動10年など、比較的価格変動の小さい商品で保有する方法も考えられます。
外国債券は必ずしも組み入れる必要はなく、長期運用が可能な個人であれば、外国株式中心の構成でも問題ありません。

円の価値低下に備える海外資産投資は、複雑に考える必要はありません。
低コストの海外株式インデックス投信を活用し、NISAの非課税枠を使いながら、無理のない金額で長期投資を続けることが基本です。

重要なのは、商品を増やしすぎず、自分が理解できる仕組みを長く維持することです。
それが、為替変動に左右されにくい資産形成につながります。

・日本経済新聞 2026年1月14日夕刊
　マネー相談黄金堂パーラー為替と海外資産投資（下）商品選び
・日本経済新聞 2026年1月14日夕刊
　円の価値低下に備えを

という事で、今回は以上とさせていただきます。

次回以降も、よろしくお願いします。