FP 「なぜ投資用不動産の相続税ルールが見直されるのか」──背景にある節税スキームと公平性のゆがみ
投資用不動産を利用した相続税の節税策が、多くの富裕層の間で一般的に用いられるようになりました。しかし近年、その一部が「相続直前の高額不動産購入による、過度な評価圧縮」という問題を引き起こし、政府・与党は評価ルールの全面的な見直しに踏み切ろう...
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FP 米国株は反転へ向かうのか AI関連株を中心に読む2025年度の投資環境
米国株式市場では調整局面が続いています。短期的な値動きの不安が高まる一方で、長期投資家にとっては「どこで反転に向かうのか」が最大の関心事といえます。2025年度の米国株をどう見るべきか。岩井コスモ証券・小川浩一郎氏の見解を参考にしながら、一...
FP REITシリーズ総集編（1〜10回まとめ）「REIT市場を体系的に理解する ― セクター別特徴と投資戦略の全体像」
これまで10回にわたり、REITとは何か、どのように収益を生み出し、どんなリスクと向き合いながら市場が動いているのかを、セクター別に詳しく整理してきました。REITは「不動産×金融」の中間に位置する資産であり、株式とも債券とも異なる動きをす...
FP REITシリーズ 第10回「REIT市場の将来展望 ― 2025〜2030年を見据えた“成長と再編”の行方」
REIT市場は誕生から20年以上が経過し、日本の投資インフラとして大きく成長してきました。2020年代後半に向けて、人口動態・金利環境・働き方の変化・インバウンド需要・物流再編など、REITに影響を与える構造要因が大きく動き始めています。本...
FP REITシリーズ 第9回「REIT投資のリスク管理 ― 金利・景気・相場下落にどう備えるか」
REITは安定した分配金が魅力の資産ですが、当然ながら“リスクゼロ”ではありません。むしろ、株式や債券とは異なるタイプのリスクを持つため、これを理解しておくことが長期投資の成否を左右します。特に、金利上昇・景気後退・不動産市況の変化はREI...
FP REITシリーズ 第8回「REITの分配金はどこから生まれる？ ― 内部成長・外部成長を完全理解」
REITの最大の魅力のひとつが「安定した分配金」です。株式配当と比べても利回りが高めで、インカム投資を志向する投資家から特に支持されています。しかし、「なぜREITの分配金は安定しているのか」「どのように増えるのか」という点は、意外と理解さ...
FP REITシリーズ 第7回「NAV倍率とは何か ― REIT評価の“本質”をつかむ最重要指標」
REIT投資に慣れてくると、必ず目にするのが「NAV倍率（Net Asset Value倍率）」という指標です。株式でいうPBR（株価純資産倍率）に相当し、REITが“割安なのか、割高なのか”を判断するうえで非常に重要です。しかし、NAV倍...
FP REITシリーズ 第6回「物流REITの再評価が進む理由 ― 需給改善とインフレ対応が後押し」
物流REITは、コロナ禍のEC需要によって急成長した後、物件供給の増加や空室率の上昇により、やや停滞感が続いていました。しかし2024年後半から状況は変わり始め、物流REITに対して再び投資マネーが戻りつつあります。背景には、供給減少による...
FP REITシリーズ 第5回「商業REITの現在地 ― EC時代でも“消えない商業施設”の強さと課題」
ECの普及、コロナ禍による店舗休業、購買行動の変化――。ここ10年間で日本の商業施設市場は大きな転換点を迎えました。「商業施設は厳しい」というイメージが一般的になりつつある一方、地域密着型のショッピングセンターや生活必需品を中心とした施設は...
FP REITシリーズ 第4回「ホテルREITの魅力とリスク ― インバウンドと景気に左右される“高収益セクター”」
コロナ禍で大きく落ち込み、その後急速に回復した代表的な資産がホテルです。インバウンド（訪日外国人客）の増加や国内旅行の需要回復によって、ホテル市場はここ数年で劇的に変化しました。そして、この変化を最もダイレクトに反映するのが「ホテルREIT...