2026〜2027年の税制改正では、
- NISAのさらなる改善
- 金融所得課税の見直し
- 投信・ETFへの新制度
など、投資に関わるテーマが多く議論される見込みです。
アクティブETFを利用する投資家にとって、これらの制度変更は無視できません。
本記事では、「起こり得る変更」と「そのときどう行動すべきか」を実務的に整理します。
1. 有力視される“3つの税制改正”
① 金融所得課税の見直し
- 分離課税20.315％の変更可能性
- 高所得者への累進的な課税案
→ ETFにも直接影響
② NISA制度の再拡充
- 生涯投資枠の増額
- 成長投資枠の利用範囲拡大
- アクティブETFのカテゴリー整理
③ 外国税額控除の簡素化
→ 海外ETF保有者にプラスの可能性
2. アクティブETFに特に影響するポイント
● 配当課税の扱い
金融所得課税が変わると、
- 高配当ETF
- 分配型アクティブETF
に影響が出やすい。
● NISAの拡張は“追い風”
政府の資産所得倍増計画では、
- 投信・ETFの普及
- 若年層への投資促進
が重要テーマ。
アクティブETFは、NISA改革の恩恵を受けやすい。
● 海外ETFの税務簡素化の議論
外国税の扱いが統一される可能性があり、
米国の高配当ETFなどにも影響。
3. 税制改正に備えた“3つの行動指針”
① 分散を強化してリスクを下げる
税制変更は市場に大きな値動きを生むため、
インデックスとアクティブをバランス良く持つことが重要。
② 高配当ETFだけに偏らない
配当課税の見直しが行われた場合、
“配当依存ポートフォリオ”は影響を受けやすい。
③ 海外ETFの扱いに過度に依存しない
外国税調整が変わる可能性があるため、
国内アクティブETFの比率を少し広げる選択も検討。
結論
2026〜2027年は、投資家にとって税制面での大きな転換点になる可能性があります。
アクティブETFはこの変化の恩恵を受ける場面が多い一方、配当課税や外国税の見直しには注意が必要です。
長期視点で“分散×NISA活用”の軸を維持しつつ、制度変更に柔軟に対応することが最も有効な戦略となります。
出典
・財務省資料
・金融庁 審議会資料
・税制改正大綱関連情報
という事で、今回は以上とさせていただきます。
次回以降も、よろしくお願いします。
