2024年から新しいNISA制度がスタートし、投資の選択肢が大きく広がりました。NISAは「非課税で長期資産形成を行う制度」です。では、アクティブETFはNISAと相性が良いのでしょうか。
今回は、アクティブETFとNISAの特徴を踏まえて、一般の投資家が実際にどう使うべきかを整理します。
1. NISAの特徴を簡潔に整理
NISA（新NISA）は次のような特徴があります。
- 運用益・配当が非課税
- 年間360万円（成長投資枠240万円＋つみたて投資枠120万円）
- 生涯投資枠は1,800万円
- 非課税期限は無期限
- 課税口座への移管（ロールオーバー）なし
特に「非課税で長期保有できる」という点が、商品選びにおいて非常に重要です。
2. アクティブETFはNISAと相性が良いのか？
結論として、相性は「人によって良いケースと注意すべきケースがある」 というスタンスになります。
【相性が良いケース】
- 成長テーマを長期で取り込みたい
- 個別株の分析が難しい
- インデックスだけでは物足りない
- 配当を重視する高配当型ETFを保有したい
非課税枠を使って、アクティブの“上振れリターン”を取りに行ける点は大きな魅力です。
3. 一方、注意すべきケース
NISAでアクティブETFを使う場合、次のようなリスクにも注意が必要です。
- コストがインデックスより高い
- 市場平均を下回る可能性がある
- 短期での方向性が読みにくい
- テーマが陳腐化する可能性がある（例：AIテーマでも銘柄入替が重要）
特に“高く買って長期停滞”という失敗が起こりやすいため、中長期の視点が必須です。
4. NISAでの上手な使い方
投資目的に応じて、以下のような使い方が実践的です。
① つみたて投資枠はインデックス主体
- 全世界株（オルカン）
- S&P500
- 先進国株式
→ 長期安定の土台を作る。
② 成長投資枠でアクティブETFを追加
- 先端技術
- ヘルスケア
- AI・半導体
- 高配当株（米国・日本株）
→ 土台に“テーマ性”を加える役割。
③ 割合の目安
- 初心者：アクティブETFは10〜20％
- 中級者：20〜40％
- 積極型：50％程度まで
※あくまで一例であり、リスク許容度次第で調整します。
5. アクティブETFをNISAで長期保有するとメリット大
特に以下のタイプは、NISA×アクティブETFのメリットを享受しやすいです。
- 長期的に成長が期待できるテーマ
- 配当を重視する高配当戦略
- アクティブ運用の上振れリターンを非課税で享受できる
「長期×非課税×テーマ投資」という三拍子が揃うと、魅力が強まります。
結論
アクティブETFは、NISAの成長投資枠で活用することで魅力が大きくなります。
ただし、インデックス投資の“土台”を作ったうえで、アクセントとして活用することが現実的です。
テーマの分散、運用者の質、コストの確認を行いつつ、無理のない範囲で長期保有を意識することがポイントです。
出典
・金融庁 NISA資料
・日本取引所グループ
・国内ETFの公開資料
という事で、今回は以上とさせていただきます。
次回以降も、よろしくお願いします。
