円安が長期化し、海外ではインフレが続き、日本国内でも物価上昇が定着しつつあります。このような環境では、資産をすべて円だけで保有することへの不安が高まり、「外貨で一部を保有した方がいいのか」と考える人が増えています。
外貨資産はリスクも伴いますが、正しく理解して使えば、資産全体の値動きを安定させる効果や、インフレに対応する力を高める役割があります。本稿では、外貨をどのように持ち、どの程度を資産に組み入れるのかについて、初めての方にもわかりやすく整理します。
1. 外貨資産を持つ意味とは
外貨資産を持つ目的は、主に次の3つに整理できます。
(1) 円安リスクへの備え
円が下落した場合、外貨で保有する資産の価値が円換算で増えます。
円だけで資産を持つよりも、為替変動に対して強いポートフォリオを作りやすくなります。
(2) インフレに対する防衛
海外の物価・金利と連動する資産を持つことで、日本国内のインフレを円資産のみで受け止めるよりも、実質的な目減りを抑えられる可能性があります。
(3) 資産の分散効果
株式・債券・預金を外貨で持つことで、日本経済の影響を受けにくい資産構成になります。
特に米ドル・ユーロ・スイスフランなどは、世界的な景気変動や地政学リスクに応じて価値が動くため、円とは異なる値動きを活用できます。
2. 外貨を持つ代表的な方法
外貨資産には多くの手段がありますが、それぞれ性質が異なります。目的に応じて選ぶことが大切です。
① 外貨預金
もっともシンプルな外貨保有の方法です。
メリット
・為替が円安に動けば円換算で増える
・預金としてシンプルで管理しやすい
デメリット
・手数料が高いケースが多い
・金利は国によって大きく異なる
特に、外貨預金だけで資産形成を行うのは非効率になりやすく、目的が「外貨現金の確保」や「短期保有」の場合に向いています。
② 外貨建てMMF（マネー・マーケット・ファンド）
外貨預金より手数料面で有利になることが多く、外貨の短期保有先として使われます。
メリット
・購入・売却の手数料が低い
・元本変動はあるものの、比較的安定した運用
デメリット
・為替変動の影響は受ける
・元本保証ではない
外貨現金を持つよりも資金効率がよく、長期的に外貨を保有したい人に適しています。
③ 外国株式・外国債券（投資信託を含む）
海外の成長を直接取り込む方法です。
メリット
・海外株式市場の成長を取り込める
・外貨（為替）と海外資産の両方で分散が効く
デメリット
・値動きが大きく、短期向きではない
・銘柄選びや情報収集が必要
投資信託を利用すれば、個別株を選ばなくても分散投資が可能です。
利用目的が「資産形成」であれば、この方法が中心になります。
④ 外貨建て保険
外貨で運用し、将来の保険金や年金を外貨で受け取る商品です。
メリット
・外貨金利を活かした運用ができる
・保障と運用を一体で管理できる
デメリット
・為替リスクが大きい
・手数料が高く、途中解約リスクもある
外貨建て保険は「外貨での長期保険需要」がある人向けで、
外貨保有そのものが目的の人には必ずしも適していません。
3. どの通貨を選ぶべきか
外貨は国の経済力・政策・インフレ率によって性質が異なります。
■ 米ドル
世界の基軸通貨で、取引量が非常に大きい。
安定性と流動性を両立しているため、初めての外貨保有では最も王道です。
■ ユーロ
欧州圏の物価・金利動向に連動します。
米ドルと組み合わせることでバランスを取りやすくなります。
■ スイスフラン
「安全通貨」として評価が高く、世界の不安定局面で買われやすい通貨です。
ただし、すでに高値圏にあるため、長期の積立などで慎重な購入が必要です。
■ 新興国通貨
トルコリラ、ブラジルレアル、メキシコペソなど。
金利は高くても、通貨価値の急落や政策リスクが大きいため、資産形成の中心には向きません。
4. どれくらい外貨を持てばよいか
最も重要なのは「外貨は資産の一部に留める」という考え方です。
一般的には、
総資産の10〜30％を目安に、外貨を組み入れる
という考え方が採用されることが多いです。
ただし、次のようなケースでは比率が変わります。
外貨比率を高めてもよいケース
・将来、海外移住や留学を考えている
・外貨収入（海外取引など）がある
・インフレリスクに強く備えたい
外貨比率を抑えるべきケース
・老後資金が円ベースで必要
・為替変動に不安がありリスク許容度が低い
・投資経験が浅い
外貨保有は万能ではありません。
「目的」と「リスク許容度」を軸にバランスを決めることが大切です。
5. 外貨資産の注意点
外貨を持つ際には、次のポイントを必ず押さえておく必要があります。
(1) 為替は読めない
円高も円安も専門家の予想が外れることは珍しくありません。
短期の為替変動に頼って外貨を買うのはリスクが高い行動です。
(2) 手数料に差がある
銀行・証券会社・ネット証券で手数料は大きく異なります。
外貨預金と外貨建てMMFでもコストが違います。
(3) 外貨は“値動きのある資産”
預金であっても為替変動で実質的に損失が出る可能性があり、元本保証ではありません。
結論
外貨資産を持つことは、円安・インフレ・日本経済の構造的リスクに備える一つの手段です。
しかし、外貨だけに集中すればリスクが増えるため、
「資産の一部を外貨で持つ」という分散の考え方が最も現実的
だといえます。
外貨預金・MMF・外国株・投資信託など、目的に応じた方法を選びながら、
無理のない範囲で少しずつ外貨を組み入れておくことが、長期的な資産形成に役立つはずです。
出典
・外為動向に関する新聞報道（2024〜2025年）
・国際金融市場データ（IMF・各国中央銀行公表資料）
という事で、今回は以上とさせていただきます。
次回以降も、よろしくお願いします。
