2024年に始まった新しい少額投資非課税制度（新NISA）は、長期・分散・積立の仕組みを支える重要な制度です。しかし、制度が整っても行動に移せない人が多いのが現実です。
このシリーズでは、行動経済学と感情リテラシーの視点から「なぜ投資を始められないのか」「どうすれば続けられるのか」を考えてきました。本編では全4回の内容を一つにまとめます。
第1回 新NISAの普及を阻む「心の壁」 ― 感情リテラシーの重要性
新NISA白書2024によると、NISA口座普及率は24％にとどまり、4人に3人は口座を開設していません。
投資格差が広がっているにもかかわらず、なぜ動かないのか。その理由は金融知識不足ではなく、心理的な「心の壁」にあります。
行動経済学では、人は合理的ではなく感情に左右される存在とされます。損失回避や現状維持バイアスが強く働く日本では、資産が減るかもしれないという恐怖が投資行動を抑制しています。
その壁を越える鍵は「感情リテラシー」。自分の感情の動きを理解し、行動を阻む不安を調整する力です。
投資を数字の問題だけでなく“心の問題”として捉えることが、新しい資産形成の出発点になります。
第2回 行動経済学から見る「投資を始められない人」の心理構造
投資をためらう心理にはいくつもの“行動バイアス”が関わっています。
- 損失回避バイアス：損の痛みを利益の喜びよりも強く感じる
- 現状維持バイアス：変化を避け、行動を先延ばしにする
- 確証バイアス：自分の考えに合う情報だけを信じる
- アンカリング効果：過去の価格や印象に縛られて判断する
- メンタル・アカウンティング：心の中でお金を分類して使ってしまう
こうした心理の積み重ねが、「渋りすぎタイプ」「怖がりすぎタイプ」という二つの典型を生みます。
投資を始められないのは意志の弱さではなく、人間の感情構造そのもの。まずは自分の“心のクセ”を理解することが出発点です。
第3回 感情リテラシーを鍛える実践ステップ ― 「怖がりすぎタイプ」からの脱出法
感情リテラシーとは、自分の感情の動きを理解し、コントロールする力です。
特に「怖がりすぎタイプ」には、以下の3つの実践が有効です。
- 目的を言語化する
投資の理由を具体的に書き出すことで、不安が和らぎます。 - 少額で“慣れ”を積む
最初は少額の自動積立から始め、体験を通して心理的耐性を養います。 - シミュレーションで未来を可視化する
将来の資産形成を数値で確認し、「不安」よりも「納得」を積み重ねます。
また、職場での確定拠出年金や家庭での目標共有など、「環境デザイン」も行動継続を助けます。
投資は我慢ではなく、感情を整える“習慣”として続けることが大切です。
第4回 行動経済学とNISA教育 ― 制度設計と心理支援の融合
新NISAの成功には、制度と心理の両輪が必要です。
制度を整えるだけでは行動は生まれません。人の感情に寄り添う“ナッジ（Nudge）”の仕組みが求められます。
行動経済学が示す主なアプローチは以下の3つです。
- ナッジ（Nudge）：自動積立など、自然に行動できる仕組みを設計する
- フレーミング効果：情報の伝え方を工夫し、行動意欲を高める
- コミットメント効果：宣言や約束を通じて継続を促す
さらに教育現場では、「知識伝達型」から「行動設計型」への転換が必要です。
感情共有や失敗体験の可視化など、心理支援を取り入れることで、受講者の行動は着実に変化します。
制度（ハード）と教育（ソフト）の融合こそ、持続的な投資文化を育てる鍵です。
結論 ― 「数字」と「心」の両面から支える資産形成へ
日本の「貯蓄から投資へ」は、制度だけでは進みません。
投資の鍵を握るのは、人の心。
感情リテラシーを高め、心理的な壁を越える仕組みを整えることで、誰もが安心して資産形成に踏み出せます。
行動経済学と感情支援を組み合わせた“新しいNISA教育”が、これからの日本に必要とされるアプローチです。
出典
・日本経済新聞「投資は『心の壁』を乗り越えて」（2025年10月31日）
・新NISA白書2024
・金融広報中央委員会「家計の金融行動に関する世論調査」2024年版
・日本FP協会「行動経済学と投資行動」講義資料（2024年）
・米国Behavioral Insights Team「Financial Behavior Interventions」事例集（2023年）
・内閣府「行動経済学に基づく政策評価の手引き」（2024年）
・金融庁「職場つみたてNISAガイドライン」
・OECD Financial Literacy and Well-being Report（2023年）
索引
- 感情リテラシー：感情を理解し、行動をコントロールする力（第1・3回）
- 損失回避バイアス：損失を過大に恐れる心理（第2回）
- 現状維持バイアス：変化を避け、行動を先送りする傾向（第2回）
- ナッジ：人の行動を自然に導く制度設計手法（第4回）
- 職場NISA・自動積立：心理的ハードルを下げる仕組み（第3・4回）
- 投資格差：制度の活用度や心理的要因によって生じる資産形成の差（第1回）
という事で、今回は以上とさせていただきます。
次回以降も、よろしくお願いします。
