アクティブETFは魅力的な商品ですが、種類が増えるほど「どれを選べば良いのか」が分かりにくくなります。
特にSBI参入後は、先端技術・高配当・エネルギーなど、テーマ型のETFが増える見込みです。
本記事では、アクティブETFを選ぶ際に“必ずチェックすべきポイント”を、一般の投資家向けに分かりやすく整理します。
1. 最初に確認すべきは「目的」
投資目的が曖昧だと、どれだけ良い商品を選んでも成果につながりません。
- 長期で成長を狙う
- 配当を受け取りたい
- テーマへの投資をしたい
- インデックスでは物足りない部分を補いたい
目的を決めてから選ぶことで、商品選びの軸が明確になります。
2. アクティブETF選びの“7つのチェックポイント”
① テーマ（投資対象）が明確か
- 先端技術
- ヘルスケア
- 高配当
- 日本株・米株
- 中小型株
テーマの魅力と長期性が重要です。
② 運用会社の実績
特にアクティブ運用は「誰が運用するか」が重要です。
- アライアンス・バーンスタイン
- フランクリン・テンプルトン
- フィデリティ
- 国内大手（野村・三菱UFJ・日興）
実績のあるチームなら安心度が高くなります。
③ 信託報酬（コスト）
アクティブETFはインデックスより高いため、
- 0.5％以下：比較的安い
- 0.5〜1.0％：一般的
- 1.0％以上：テーマの性質に注意
長期保有では、コスト差がリターンに大きく影響します。
④ 流動性（売買しやすさ）
ETFの売買では「流動性＝売りたい時に売れるか」が重要です。
- 売買代金
- 取引量
- 価格のスプレッド（買いと売りの差）
流動性が低いと、余計なコストが発生します。
⑤ 組み入れ銘柄の透明性
透明性がある商品ほど信頼性は高まります。
- 組み入れ銘柄の公開頻度
- セクター配分
- 銘柄の入れ替え方針
- 上位10銘柄の妥当性
テーマに本当に沿った銘柄構成かを確認します。
⑥ リスクと値動きの特徴
テーマ型ETFは値動きが激しくなることがあります。
- ボラティリティ（値動きの大きさ）
- セクターの特性
- 過去の変動幅
「上がりやすさ」と「下がりやすさ」はセットです。
⑦ 分散のされ方
特定の銘柄への集中度、国や業種の偏りも重要です。
- 上位10銘柄の占有率
- 特定の企業や国に偏りすぎていないか
- 日本株・米国株をまたいだ分散も検討
分散の質がリスク管理の鍵となります。
3. 実践チェックリスト（コピペ用）
□ 投資目的に合っているか
□ テーマに長期性・将来性はあるか
□ 運用会社の実績は十分か
□ コストは許容範囲か
□ 流動性は問題ないか（売買代金・スプレッド）
□ 銘柄の透明性が高いか
□ 値動きが激しすぎないか
□ 過度に偏った分散になっていないか
チェック項目をすべて満たす必要はありませんが、総合点で判断することが重要です。
結論
アクティブETFは「選び方」が成果の差につながる商品です。
テーマの魅力、運用者の質、コスト、分散、流動性などをチェックしながら、自分の投資目的に合ったETFを慎重に選ぶことで、長期の資産形成に活かすことができます。
出典
・ETF市場資料
・国内外運用会社資料
・アクティブETF関連公開データ
という事で、今回は以上とさせていただきます。
次回以降も、よろしくお願いします。
